20260204-宝城期货-品种套利数据日报_38页_7mb

报告摘要

宝城期货品种套利数据日报（2026年2月4日）总结

一、核心内容概述

本日报主要分析了动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品及股指期货等主要品种的基差、跨期及跨品种数据，涵盖现货与期货价格差异、不同合约之间的价差、以及不同品种间的比价关系。数据用于评估市场走势及潜在套利机会，供投资者参考。

二、动力煤

基差：近期基差维持在-109.4元/吨，未出现明显波动。
跨期：未提供跨期数据。
趋势：基差持续为负，表明现货价格低于主力合约期价，市场处于贴水状态。

三、能源化工

（一）能源商品

基差：
- INE原油：2月3日为4.65元/吨，2月2日为7.01元/吨，整体呈小幅上升趋势。
- 燃料油：2月3日为159.84元/吨，2月2日为181.84元/吨，呈上升趋势。
比价：
- 原油/沥青：比价维持在0.1361左右，未出现显著变化。

（二）化工商品

基差：
- 2026/02/03：橡胶-280元/吨，甲醇-7元/吨，PTA-65元/吨，LLDPE+135元/吨，V+30元/吨，PP+41元/吨。
- 2026/02/02：橡胶-80元/吨，甲醇-4.5元/吨，PTA-72元/吨，LLDPE+122元/吨，V+171元/吨，PP+76元/吨。
- 2026/01/30：橡胶-110元/吨，甲醇-37.5元/吨，PTA-70元/吨，LLDPE-14元/吨，V-393元/吨，PP-34元/吨。
- 2026/01/29：橡胶-390元/吨，甲醇-42元/吨，PTA-67元/吨，LLDPE-49元/吨，V-245元/吨，PP-85元/吨。
- 2026/01/28：橡胶-410元/吨，甲醇-34元/吨，PTA-90元/吨，LLDPE+33元/吨，V-258元/吨，PP-38元/吨。
跨期：
- 5月-1月：橡胶-585元/吨，甲醇-73元/吨，PTA+38元/吨，LLDPE-33元/吨，PVC-201元/吨，PP+41元/吨，乙二醇-202元/吨。
- 9月-1月：橡胶-715元/吨，甲醇-46元/吨，PTA+46元/吨，LLDPE+13元/吨，PVC-85元/吨，PP+70元/吨，乙二醇-100元/吨。
- 9月-5月：橡胶-130元/吨，甲醇+27元/吨，PTA+8元/吨，LLDPE+46元/吨，PVC+116元/吨，PP+29元/吨，乙二醇+102元/吨。
跨品种价差：
- LLDPE-PVC：2月3日为1816元/吨，2月2日为1889元/吨，整体呈上升趋势。
- LLDPE-PP：2月3日为150元/吨，2月2日为171元/吨，呈上升趋势。
- PP-PVC：2月3日为1666元/吨，2月2日为1718元/吨，呈上升趋势。
- PP-3*甲醇：2月3日为-44元/吨，2月2日为-93元/吨，呈下降趋势。

四、黑色

基差：
- 2026/02/03：螺纹钢+111.0元/吨，铁矿石+15.5元/吨，焦炭-210.0元/吨，焦煤+12.5元/吨。
- 2026/02/02：螺纹钢+112.0元/吨，铁矿石+4.0元/吨，焦炭-175.5元/吨，焦煤+38.5元/吨。
- 2026/01/30：螺纹钢+112.0元/吨，铁矿石+2.5元/吨，焦炭-216.5元/吨，焦煤+79.5元/吨。
- 2026/01/29：螺纹钢+123.0元/吨，铁矿石+0.5元/吨，焦炭-268.0元/吨，焦煤+70.0元/吨。
- 2026/01/28：螺纹钢+107.0元/吨，铁矿石+10.0元/吨，焦炭-229.0元/吨，焦煤+100.5元/吨。
跨期：
- 5月-1月：螺纹钢-83.0元/吨，铁矿石+29.0元/吨，焦炭-150.5元/吨，焦煤-246.5元/吨。
- 9月(10)-1月：螺纹钢-31.0元/吨，铁矿石+13.0元/吨，焦炭-87.0元/吨，焦煤-167.0元/吨。
- 9月(10)-5月：螺纹钢+52.0元/吨，铁矿石-16.0元/吨，焦炭+63.5元/吨，焦煤+79.5元/吨。
跨品种价差：
- 螺/矿：2月3日为3.96元/吨，2月2日为3.96元/吨，整体稳定。
- 螺/焦炭：2月3日为1.8048元/吨，2月2日为1.8132元/吨，呈上升趋势。
- 焦炭/焦煤：2月3日为1.4747元/吨，2月2日为1.4690元/吨，呈下降趋势。
- 螺-热卷：2月3日为-162.0元/吨，2月2日为-161.0元/吨，整体贴水。

五、有色金属

国内基差：
- 2026/02/03：铜-3210元/吨，铝-580元/吨，锌+100元/吨，铅-230元/吨，镍+3960元/吨，锡-4340元/吨。
- 2026/02/02：铜+1460元/吨，铝+635元/吨，锌+455元/吨，铅-70元/吨，镍+10760元/吨，锡+760元/吨。
- 2026/01/30：铜+440元/吨，铝+80元/吨，锌-75元/吨，铅-145元/吨，镍+5870元/吨，锡+19000元/吨。
- 2026/01/29：铜-2760元/吨，铝-670元/吨，锌-680元/吨，铅-445元/吨，镍+390元/吨，锡-7130元/吨。
- 2026/01/28：铜-1180元/吨，铝-1320元/吨，锌-385元/吨，铅-255元/吨，镍+1700元/吨，锡-6800元/吨。
跨期：
- 5月-1月：豆一-38元/吨，豆二-128元/吨，豆粕-160元/吨，豆油+100元/吨，菜粕+33元/吨，玉米+15元/吨，白糖-108元/吨，棉花-510元/吨。
- 9月-1月：豆一-6元/吨，豆二-49元/吨，豆粕-51元/吨，豆油+36元/吨，菜粕+68元/吨，玉米+43元/吨，白糖-101元/吨，棉花-385元/吨。
- 9月-5月：豆一+32元/吨，豆二+79元/吨，豆粕+109元/吨，豆油-64元/吨，菜粕+35元/吨，玉米+28元/吨，白糖+7元/吨，棉花+125元/吨。
跨品种价差：
- 豆一/玉米：2月3日为1.95元/吨，2月2日为1.93元/吨，整体呈下降趋势。
- 豆二/玉米：2月3日为1.54元/吨，2月2日为1.55元/吨，整体稳定。
- 豆油/豆粕：2月3日为2.96元/吨，2月2日为2.97元/吨，呈上升趋势。
- 豆粕-菜粕：2月3日为469元/吨，2月2日为477元/吨，呈上升趋势。
- 豆油-棕榈油：2月3日为-994元/吨，2月2日为-944元/吨，呈上升趋势。
- 菜油-豆油：2月3日为1,080元/吨，2月2日为1,082元/吨，呈上升趋势。
- 玉米-玉米淀粉：2月3日为-247元/吨，2月2日为-249元/吨，呈下降趋势。

六、股指期货

基差：
- 2026/02/03：沪深300+7.11元，上证50+1.58元，中证500+4.70元，中证1000+26.10元。
- 2026/02/02：沪深300+28.58元，上证50-1.06元，中证500+133.85元，中证1000+103.63元。
- 2026/01/30：沪深300-4.66元，上证50-7.50元，中证500+8.12元，中证1000-5.74元。
- 2026/01/29：沪深300-30.13元，上证50-19.49元，中证500+0.24元，中证1000+3.21元。
- 2026/01/28：沪深300-14.81元，上证50-9.24元，中证500-20.84元，中证1000+21.99元。
跨期：
- 次月-当月：沪深300-2.6元，上证50-0.4元，中证500-11.4元，中证1000-20.0元。
- 次季-当季：沪深300-48.4元，上证50-25.0元，中证500-100.0元，中证1000-154.2元。

七、关键信息与趋势总结

基差趋势：
- 动力煤、能源化工及化工商品基差整体偏负，表明现货价格低于期货价格。
- 黑色商品基差多为正值，显示现货价格高于期货价格。
- 有色金属基差波动较大，铜、镍等品种基差偏负，锡、铅等偏正。
跨期价差：
- 多数化工商品跨期价差为负，显示远期合约价格低于近期合约。
- 黑色商品跨期价差波动较大，螺纹钢、焦炭等呈负价差。
跨品种价差：
- 农产品中，豆一/玉米、豆油-棕榈油、菜油-豆油等价差呈上升趋势。
- 有色金属中，豆粕-菜粕、豆油-棕榈油等价差上升，表明相关品种间价差扩大。
比价关系：
- 能源化工中，原油/沥青比价稳定。
- 农产品中，豆一/玉米、豆二/玉米等比价关系稳定。
- 有色金属中，沪伦比整体稳定，进口盈亏数据波动较大。

八、数据来源与免责声明

数据来源：Wind金融终端，程序自动生成。
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- 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
- 数据未经宝城期货证实，公司不保证其真实性和准确性。
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九、联系方式

公司地址：浙江省杭州市求是路8号公元大厦南裙1-5楼
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- 阎振兴：F03104274，Z0018163，电话：0571-87633890，邮箱：lvzhenxing@bcqhgs.com
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- 毕慧：F0268536，Z0011311，电话：0571-87006873，邮箱：bihui@bcqhgs.com

十、总结

本日报对主要期货品种的基差、跨期及跨品种价差进行了详细分析，揭示了各品种价格走势及市场结构。总体来看，多数品种基差偏负，表明现货价格低于期货价格，市场处于贴水状态。跨期价差显示远期合约价格普遍低于近期合约，而跨品种价差则呈现不同趋势，部分品种价差扩大，可能蕴含套利机会。投资者应结合市场走势及自身判断，谨慎决策。

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