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新三板日报总结（2017年08月04日）

核心内容

2017年8月3日，新三板市场整体表现平稳，做市指数报收于1026.58点，下跌0.25%。市场总成交金额为8.53亿元，其中做市转让2.75亿元，协议转让5.78亿元。当日新增挂牌企业8家，无企业转为做市转让。截至当日，新三板共有11298家挂牌企业，其中1509家为做市转让企业。

整体市场估值方面，新三板整体PE为29.07X，做市转让PE为32.68X，协议转让PE为31.38X。当日共837只股票发生成交，日化换手率为13.2%。

主要观点

市场动态

• 做市指数小幅下跌，但市场活跃度保持良好。
• 协议转让仍是主要交易方式，成交金额占比较大。
• 新挂牌企业数量稳定，但做市转让企业数量未增加。

新三板重要新闻

• 新三板“双创债”扩容在望：圣泉集团8亿元“双创债”获证监会核准，标志着新三板企业融资渠道进一步拓宽。目前已有12家新三板企业试水“双创债”，其中天图投资和圣泉集团的融资规模较大，分别为10亿元和8亿元。双创债作为新型融资方式，有助于改善新三板企业的资本结构，降低财务费用，同时避免股权稀释。未来，随着机制不断完善，其覆盖面有望进一步扩大。
• 云计算行业“赢家通吃”趋势明显：2016年中国公有云市场规模达170.1亿元，同比增长66.0%，预计2017-2020年将保持30%-40%的复合增长率。阿里云在IaaS市场占据明显优势，市场份额超过40%，远超腾讯云、百度云等竞争对手。其技术优势、规模效应和边际成本优势使得云计算行业呈现出“强者恒强”的格局。

关键信息

定增公告

• 百胜软件：拟募集1.2亿元，增发价格为12元/股，增发1000万股，EPS为0.01元。
• 沃德传动：拟募集6500万元，增发价格为5元/股，增发1300万股。
• 天兆猪业：拟募集5405.4万元，增发价格为18元/股，增发300.3万股，EPS为2.35元。
• 云创数据：拟募集4999.62万元，增发价格为23.33元/股，增发214.3万股，EPS为1.16元。
• 春夏新科：拟募集1851.5万元，增发价格为2.3元/股，增发805万股，EPS为0.22元。

重要挂牌公司公告

对外投资

• 盟星科技：拟设立全资子公司，注册资本6000万元，旨在完善产业链布局。
• 中科软：拟增资全资子公司至4000万元，增强市场竞争力。
• 晨越建管：拟设立三个全资子公司，分别从事环境工程、检测技术、工程设计业务。
• 鹰明电商：拟以4970万元认购互联移动数码科技新增注册资本，持股28.06%。

重大合同

• 云白环境：与浙江石油化工有限公司签订3700万元自立式套筒烟囱供货合同，有助于拓展市场和优化经营结构。
• 元盛光电：与比亚迪供应链公司签署2230.49万元销售订单，对业务带来积极影响。

重大资产重组

• 中海怡高：全资子公司拟以2500万元收购上海京汇25%股权，有助于整合资源，促进子公司发展。
• 广陆科技：以1949.40万元购买克拉玛依市聚合小额贷款公司14.83%股权，优化资源布局。
• 闽申农业：拟以336万元购买食品加工用地，扩大业务范围。
• 茂业科技：欧阳仁美以529.31万元收购全部股份，每股1元，用于整合资源和优化战略。

其他公告

• 胜软科技、重钢机械：发布权益分派公告，分别以10股派1元和10股派1元进行现金分红。
• 环丰食品、大地股份：发布股票解除限售公告，解除限售股份分别为225万股和1200万股，可转让时间为2017年8月8日。
• 停复牌情况：
  • 停牌：光谷信息、和氏股份、南铸科技、富兰地
  • 复牌：金版文化、达士科技

做市与协议转让预告

• 做市转协议预告：科明数码、盛帮股份、宏田股份、网智天元、美通筑机
• 协议转做市预告：慧眼科技

风险提示

• 系统性风险
• 新三板政策推进不及预期风险

市场机制分析

• “双创债”机制待完善：目前仍存在发行定价机制、信用评级机制、合格投资者群体、增信担保条款、转股机制等方面的问题。
• 市场投资者认可度不足：新三板企业多为规模较小、财务风险较高的公司，需增加担保措施、优化定价机制，以提高投资者认可度。
• VC、PE对双创债兴趣浓厚：双创债为创投资金提供了新的融资方式，有助于形成双向互动。

行业趋势

• 云计算“赢家通吃”趋势明显：阿里云在技术、规模和成本方面具备显著优势，其市场份额远超腾讯云和百度云。
• 企业级市场为竞争主战场：随着云计算技术成熟和规模扩大，企业级用户将成为主要客户，云服务商需调整策略，更多关注企业级市场。
• 垂直领域仍有发展空间：尽管“赢家通吃”趋势明显，但垂直领域仍有机会，如金山云在游戏、影像、医疗等领域占据领先地位。

总结

综上所述，2017年8月3日新三板市场表现平稳，融资渠道拓宽，尤其是“双创债”试点的推进，为新三板企业提供了新的融资方式。同时，云计算行业呈现“赢家通吃”趋势，阿里云占据明显优势，行业参与者需调整策略以适应市场变化。市场机制和投资者认可度仍需进一步完善，以推动新三板市场健康发展。