20260314-国信证券-港股投资周报_能源涨医药跌_港股市场持续调整_14页_3mb

港股投资周报总结

核心内容

本周港股市场整体表现有所调整，能源板块领涨，医药板块承压。港股精选组合本周绝对收益为 $-4.17%$，相对恒生指数超额收益为 $-3.04%$。本年港股精选组合绝对收益为 $-5.05%$，相对恒生指数超额收益为 $-4.41%$。

主要观点

• 港股精选组合表现：组合在本周和本年均跑输恒生指数，但回测数据显示其长期表现优于市场，年化收益达 $19.08%$，相对恒生指数超额收益为 $18.06%$。
• 市场热点板块：周期板块创新高股票数量最多，其次是科技、制造、医药和大金融板块。创新高股票的筛选基于分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性和创新高连续性。
• 南向资金动态：本周港股通累计净流入524亿港元，近一个月以来净流入511亿港元，今年以来累计净流入2039亿港元。南向资金整体呈现净流入趋势，其中腾讯控股、中国海洋石油和美团-W流入金额最大，中国石油化工股份、建设银行和紫金矿业流出金额最大。
• 港股相关基金表现：本周港股通股票收益中位数为 $-2.01%$，投资港股的主动基金收益中位数为 $-0.73%$。本年港股通股票收益中位数为 $0.30%$，主动基金收益中位数为 $0.08%$。
• ETF申赎情况：A股市场共有188只港股概念ETF，累计规模达7190亿元。规模排名前三的ETF为富国港股通互联网ETF、华夏恒生科技指数ETF及华夏恒生互联网ETF。

关键信息

港股精选组合绩效回顾

• 本周表现：绝对收益 $-4.17%$，相对恒生指数超额收益 $-3.04%$。
• 本年表现：绝对收益 $-5.05%$，相对恒生指数超额收益 $-4.41%$。
• 历史表现：回测数据显示组合年化收益 $19.08%$，相对恒生指数超额收益 $18.06%$。

港股市场创新高热点板块跟踪

• 筛选方法：基于分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性和创新高连续性，筛选出平稳创新高股票。
• 本周创新高股票：兖煤澳大利亚、中国海洋石油等股票平稳创新高。
• 板块分布：周期板块创新高股票最多（8只），其次是科技（4只）、制造（3只）、医药（1只）和大金融（1只）。

港股市场及南向资金监控

• 主要指数表现：恒生小型股指数本周收益最高（1.47%），恒生中型股指数收益最低（-2.22%）。能源业行业本周收益最高（6.25%），金融业行业收益最低（-4.36%）。
• 概念板块表现：锂电池指数概念板块本周收益最高（14.62%），彩票指数概念板块收益最低（-17.53%）。
• 南向资金流入：本周港股通净流入524亿港元，近一个月净流入511亿港元，今年以来净流入2039亿港元。

投资港股公募基金表现监控

• 基金收益分布：本周港股通股票收益中位数为 $-2.01%$，投资港股的主动基金收益中位数为 $-0.73%$。本年港股通股票收益中位数为 $0.30%$，主动基金收益中位数为 $0.08%$。
• 基金排名：本周排名前三的基金为华夏大中华企业精选、中欧港股数字经济A和景顺长城港股通全球竞争力A。本年排名前三的基金为海富通海外精选、华安大中华升级A和富国红利精选人民币。

港股相关ETF申赎情况

• ETF规模：A股市场共有188只港股概念ETF，累计规模达7190亿元。
• 规模排名：富国港股通互联网ETF、华夏恒生科技指数ETF、华夏恒生互联网ETF为规模前三的港股相关ETF。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境变化可能影响策略效果。
• 模型失效风险：模型在样本外表现可能与样本内有所不同。

其他信息

• 分析师：张欣慰、张宇
• 联系方式：zhangxinwei1@quosen.com.cn、zhangyu15@quosen.com.cn
• 研究报告：
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  • 《股指分红点位监控周报-创业板反弹，各主力合约均深度贴水》—2026-03-12
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