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天茂实业集团股份有限公司2022年年度报告总结

核心内容概述

天茂实业集团股份有限公司（以下简称“公司”）在2022年度主要通过其控股子公司国华人寿开展保险业务，属于保险行业。公司全年营业收入为496.16亿元，较2021年微增0.07%；归属于上市公司股东的净利润为27.41亿元，同比下降41.78%。公司2022年利润分配预案为每10股派发现金红利1.1元，不送红股，不转增股本。

主要观点与关键信息

一、公司简介与财务指标

• 公司信息：公司全称为天茂实业集团股份有限公司，注册地址为湖北省荆门市漳河新区天山路1号（国华汇金中心），法定代表人为刘益谦。
• 注册变更：报告期内，公司注册地址无变化，控股股东仍为新理益集团有限公司。
• 主要财务指标：
  • 营业收入：496.16亿元，同比微增0.07%
  • 净利润：27.41亿元，同比下降41.78%
  • 扣除非经常性损益的净利润：25.59亿元，同比下降42.95%
  • 经营活动产生的现金流量净额：75.24亿元，同比增长80.32%
  • 基本每股收益：0.06元，同比下降40.00%
  • 总资产：2885.99亿元，同比增长9.36%
  • 归属于上市公司股东的净资产：214.12亿元，同比下降5.06%

二、行业与市场环境

• 2022年，保险行业面临新的机遇与挑战，经济稳步前行、居民健康意识提升、老龄化加剧，推动人身险行业进入新阶段。
• 监管机构推出多项政策举措，包括数字化转型、产品信息披露、风险防范等，为行业发展提供指导。

三、公司发展战略与业务分析

• 公司坚持“坚定转型发展、突出价值成长、全面提升能力、迈向成熟险企、助力共同富裕”的战略方向。
• 保险业务收入占公司主营业务收入的99.99%，是公司的核心业务。
• 2022年公司实现原保险保费收入374.49亿元，同比下降1.04%；总规模保费455.56亿元，其中新单规模保费295.80亿元，续期规模保费159.76亿元。
• 业务结构持续优化，续期保费占比超过40%，原保费占比达82%。

四、核心竞争力

• 治理结构完善：公司治理结构优化，引入三家国资股东，形成混合所有制公司。
• 经营稳健：公司持续优化负债成本及费用结构，保持业务稳健发展。
• 资产管理能力突出：公司是行业内首批获得投资全牌照的保险公司，投资范围广泛，涵盖多种金融资产。
• 客户服务优化：公司持续升级客户服务体系，推动康养产业布局，提升客户体验。
• 数智科技赋能：公司构建UCRC智能风控体系，提升风险管控能力。

五、投资与资产配置

• 投资资产规模为2501.29亿元，占总资产的88.93%，较上年末增加9.74%。
• 投资资产配置结构有所调整，信托计划占比下降，其他投资占比上升。
• 投资收益率为4.04%，年化净投资收益率为4.04%，较上年略有下降，主要受资本市场波动影响。

六、偿付能力与准备金

• 偿付能力：公司核心偿付能力充足率为103.22%，综合偿付能力充足率为156.19%，均符合监管要求。
• 准备金：保险合同准备金余额为1632.67亿元，较上年增长5.48%；未决赔款准备金为1.99亿元，同比下降17.21%。

七、内含价值与敏感性分析

• 2022年12月31日，公司内含价值为350.07亿元，一年新业务价值为268.96万元。
• 敏感性分析显示，投资收益率、退保率、死亡率等因素对内含价值有显著影响。

八、现金流与合并范围变动

• 经营活动现金流：净额为75.24亿元，同比增长80.32%，主要得益于再保险业务现金流入。
• 投资活动现金流：净额为-156.15亿元，同比略有下降，主要因到期资产减少。
• 筹资活动现金流：净额为110.78亿元，同比增长45.37%，主要受现金分红影响。
• 合并范围变动：公司处置武汉国荣置业有限公司60.8%股权，不再对其形成控制，合并报表范围减少。

总结

天茂集团在2022年继续以保险业务为核心，通过国华人寿的稳健经营和持续优化，实现了业务结构的调整和投资资产的合理配置。公司虽面临行业转型压力，但通过强化治理、提升科技能力、优化客户服务和加强资产管理，逐步迈向成熟险企。同时，公司注重风险控制和现金流管理，确保财务健康。未来，公司将继续推进价值转型，深化市场布局，提升综合竞争力。