20240724-大越期货-股指期货早报_31页_2mb

股指期货早报（2024年7月24日）

分析师： 杜淑芳
资格证号： Z0000690
联系电话： 0575-85226759

今日市场情绪与关键观点：

1. 大盘表现与市场情绪： 昨日A股市场整体低开低走，中小盘指数跌幅居前，仅银行、电力等少数板块逆势上涨，市场情绪悲观。期指市场呈现贴水扩大趋势。
2. 基本面审慎： 基于当前国家政策导向和经济预期，央行降息等措施旨在支持经济复苏，留意权重股可能的上涨潜力。
3. 资金面观察： 融资规模继续扩大，北向资金单日净流入198亿元，显示出外资介入市场的积极性。然而，主力空头仓位有所减少，对期指构成中性至偏多影响。
4. 基差结构： 各主要指数期货合约间基差显示IH>IF>IC>IM，其中中证500股指期货IC2408贴水幅度最大（318点），反映市场对其较为谨慎。上证50指数（IH）贴水相对较高。中短期需关注基差变化修复情况。
5. 主力持仓展望： 当前市场上，主要期货空头主力边缘有所收紧，这或会对抗市场下行压力，但程度不及空头头寸收紧预期。
6. 市场结构与流向： 3000点附近观察汇金是否有入场迹象；中小盘指数已跌破箱体震荡区间，预计短期内将继续在低位震荡或寻求反弹；资金流入方向需关注权重股与中小盘股的分化。
7. 核心结论：
   • 权重股若获政策支持或央行动作激发行情，则可能引领部分反弹，但需警惕高位横盘或调整风险。
   • 中小盘股因估值偏高叠加贴水严重，除非盈利显著改善，否则短期内或承压。
   • 期指市场贴水与基差扩大均反映部分空头力量，但因市场情绪悲观，空头抵抗更显费力。

免责声明：
本报告基于大越期货股份有限公司常规分析方法与模型，遵循行业研究规范，力求准确反映客观市场情况和投资理念。报告所载的观点、结论及建议未经公开披露和未经任何形式许可的部分，仅供关注本报告的特定使用者参考，不得被视为投资建议或对其构成任何类型的担保。市场变化莫测，本报告仅反映作者在报告出具日的独立判断，大越期货股份有限公司不对报告的准确性、完整性或预测结果做任何保证，同时也不承担投资者因使用本报告而遭受损失的风险。投资者据此操作的，所产生的盈亏与本机构无关。投资者据此进行投资并承担相应风险，责任自负。每份报告均应完整、准确地注明报告来源，未经许可，任何人或机构不得更改、复制或以任何形式分发报告。谨记投资有风险，决策需谨慎。