20131028-申万宏源-华泰柏瑞300ETF暂停融资买入_16页_384kb

2013年10月28日融资融券周报总结

核心内容概览

• 市场整体表现：上周上证指数下跌2.77%，沪深300指数下跌2.37%，上证50指数下跌1.54%，深证成指下跌2.39%。市场情绪回落，交易热度下降，估值温度下降。
• 融资融券数据：融资买入额为1029.54亿元，融资偿还额为976.75亿元，融资余额为3120.80亿元，较上周增加1.72%。融券卖出量为27.65亿股，融券偿还量为28.26亿股，融券余额为33.49亿元，较上周减少8.02%。
• ETF信用交易：ETF融资买入额为15.74亿元，融券卖出量为15.19亿股，ETF融资余额为201.78亿元，较上周增加1.76%。融券余额为4.48亿元，较上周减少14.02%。ETF融资余额占全部融资余额的6.47%，融资交易占据主导地位。
• 华泰柏瑞300ETF：融资余额占其上市可流通市值的比例超过75%，上交所自10月23日起暂停其融资买入。
• 行业分析：信息服务、金融服务、医药生物、机械设备、交运设备为融资交易最活跃的行业；金融服务、家用电器、交运设备、采掘、建筑建材为融券交易最活跃的行业。信息设备行业融资余额增长最快，增长8.93%；家用电器行业融券余额增长最快，增长23.32%。
• 个股分析：中国平安融资余额最高，苏宁云商融资买入额最高，国金证券融券余额最高。中电远达融资余额增长最快，怡亚通融券余额增长最快。
• 市场展望：流动性预期趋紧，市场重心可能逐步下沉，但维稳预期尚存。建议信用交易投资者谨慎操作，可选择申万研究所重点推荐的股票及ETF进行交易。

主要观点

• 市场情绪：市场情绪继续回落，交易热度下降，投资者观点分歧度小幅上升，场外潜在投资者参与热情上升。
• 多空强度：上周多空强度均值为45，处于较高水平。ETF多空强度指标与沪深300指数呈反向关系。
• 流动性预期：流动性预期趋紧，央行停止逆回购操作，银行间资金紧张重现，7天回购利率飙升至7%左右。
• 政策影响：货币政策可能收紧，明年货币政策腾挪空间可能有限。美国非农就业数据低于预期，QE退出时间可能推后至明年3月份。
• 投资建议：建议投资者谨慎操作，可关注申万研究所重点推荐的股票，如中国平安、中国太保、民生银行、中国石化、上海家化、格力电器、兴业银行、保利地产、天士力、中信证券、上汽集团、南京银行、华夏幸福、海螺水泥、万华化学、农业银行等。ETF方面，推荐华泰柏瑞300ETF、上证50ETF、深证100ETF、上证180ETF、嘉实300ETF、华夏300ETF等。

关键信息

• 融资融券余额：两市融资融券余额为3154.28亿元，较上周增加1.61%。其中，融资余额占比98.94%，融券余额占比1.06%。
• ETF融资融券余额：ETF融资融券余额为206.27亿元，其中融资余额占比97.83%，融券余额占比2.17%。
• 融资买入额占比：上周两市日融资买入额占当日两市A股市场成交额平均比例为8.35%，相比成熟市场仍有较大的增长空间。
• 行业表现：信息设备行业融资余额增长最快，增长8.93%；家用电器行业融券余额增长最快，增长23.32%。
• 个股表现：中国平安、浦发银行、民生银行、中信证券、海通证券等为融资余额较高的股票；国金证券、海通证券、云南白药等为融券余额较高的股票。

融资融券交易回顾

转融通交易回顾

• 上周证金公司转融券借出2414.3万股，偿还2598.8万股，转融券累积余额13.93亿元。
• 证券金融公司转融资借出105.33亿元，偿还115.96亿元，截止10月25日转融资余额为569.4亿元。

融资融券总体交易回顾

• 上周融资买入额为1029.54亿元，融资偿还额为976.75亿元，融资余额为3120.80亿元，比上周增加1.72%。
• 上周融券卖出量为27.65亿股，融券偿还量为28.26亿股，融券余额为33.49亿元，比上周减少8.02%。
• 融资余额、融券余额分别占98.94%和1.06%，融资交易占据绝对主导地位。

ETF信用交易回顾

• ETF融资买入额为15.74亿元，融券卖出量为15.19亿股，ETF融资余额为201.78亿元，比上周增加1.76%。
• ETF融券余额为4.48亿元，比上周减少14.02%。
• 华泰柏瑞沪深300ETF占ETF融资余额的54.58%，是ETF融资余额的主要来源。

行业分析

融资交易最活跃行业

• 信息服务、金融服务、医药生物、机械设备、交运设备为融资交易最活跃的行业，融资买入额占全部23个行业的48.23%。
• 信息服务行业融资交易最活跃，融资买入额为145.93亿元，市场占比14.39%。
• 金融服务行业融资交易较活跃，融资买入额为144.56亿元，市场占比14.26%。

融券交易最活跃行业

• 金融服务、家用电器、交运设备、采掘、建筑建材为融券交易最活跃的行业，融券卖出量占全部23个行业的62.24%。
• 金融服务行业融券交易最活跃，融券卖出量为43011.74万股，市场占比34.53%。
• 家用电器行业融券交易较活跃，融券卖出量为9813.29万股，市场占比7.88%。

融资余额增长最快行业

• 信息设备、公用事业、纺织服装、家用电器、建筑建材为融资余额增长最快的行业，其中信息设备行业增长最快，增长8.93%。
• 信息设备行业上周融资余额为63.90亿元，本周融资余额为69.60亿元。

融券余额增长最快行业

• 家用电器、餐饮旅游、黑色金属、轻工制造、化工为融券余额增长最快的行业，其中家用电器行业增长最快，增长23.32%。
• 家用电器行业上周融券余额为6509.30万元，本周融券余额为8027.56万元。

个股分析

融资余额最大的股票

• 中国平安、浦发银行、民生银行、中信证券、海通证券、广汇能源、兴业银行、苏宁云商、平安银行、鹏博士为融资余额最大的股票，其中中国平安融资余额最高，为81.56亿元。
• 中国平安上周下跌1.26%，鹏博士融资余额最低，为28.03亿元。

融资买入额最大的股票

• 苏宁云商、华谊兄弟、浦发银行、中国平安、海通证券、复星医药、兴蓉投资、鹏博士、中信证券、龙净环保为融资买入额最大的股票，其中苏宁云商融资买入额最高，为23.60亿元。
• 苏宁云商上周下跌17.85%，龙净环保融资买入额最低，为8.56亿元。

融资偿还额最大的股票

• 苏宁云商、华谊兄弟、浦发银行、海通证券、平安银行、中国平安、兴蓉投资、鹏博士、中信证券、复星医药为融资偿还额最大的股票，其中苏宁云商融资偿还额最高，为28.78亿元。
• 苏宁云商上周下跌17.85%，复星医药融资偿还额最低，为9.13亿元。

融券余额最大的股票

• 国金证券、海通证券、云南白药、伊利股份、格力电器、双汇发展、苏宁云商、贵州茅台、民生银行、浦发银行为融券余额最大的股票，其中国金证券融券余额最高，为2.95亿元。
• 国金证券上周下跌2.87%，浦发银行融券余额最低，为0.44亿元。

融券卖出量最大的股票

• 浦发银行、TCL集团、民生银行、兴业银行、海通证券、京东方A、中国南车、平安银行、中信证券、中国北车为融券卖出量最大的股票，其中浦发银行融券卖出量最高，为7910.20万股。
• 浦发银行上周上涨1.92%，中国北车融券卖出量最低，为1949.77万股。

融券偿还量最大的股票

• 浦发银行、TCL集团、民生银行、兴业银行、海通证券、京东方A、中国南车、中信证券、平安银行、万科A为融券偿还量最大的股票，其中浦发银行融券偿还量最高，为7901.65万股。
• 浦发银行上周上涨1.92%，万科A融券偿还量最低，为1907.82万股。

融资余额增长最快的股票

• 中电远达、环旭电子、上海机电、洪涛股份、北方创业、亿阳信通、久立特材、江淮动力、昆明制药、万达信息为融资余额增长最快的股票，其中中电远达增长最快，增长120.26%。
• 中电远达上周上涨1.95%，万达信息增长最低，为44.45%。

融券余额增长最快的股票

• 怡亚通、天坛生物、和佳股份、中文传媒、天津松江、尖峰集团、中国玻纤、露天煤业、六国化工、宁波韵升为融券余额增长最快的股票，其中怡亚通增长最快，增长77800.00%。
• 怡亚通上周上涨0.62%，宁波韵升增长最低，为880.85%。

本周融资融券展望

• 多空强度：多空强度均值为45，处于较高水平，ETF多空强度与沪深300指数呈反向关系。
• 市场情绪：市场情绪继续回落，交易热度下降，投资者观点分歧度小幅上升，场外潜在投资者参与热情上升，估值温度明显下降。
• 流动性预期：流动性预期趋紧，市场重心可能逐步下沉，但维稳预期尚存。
• 投资建议：建议信用交易投资者谨慎操作，可选择申万研究所重点推荐的股票及ETF进行交易。

附录

• 投资评级为买入的股票：包括万科A、南玻A、德赛电池、中兴通讯、冀中能源、中国石化、保利地产、华润双鹤、亚盛集团、中国卫星等，这些股票的预测EPS和市盈率数据表明其具有一定的投资价值。