20131028-申万宏源-指数化投资周报_易方达黄金ETF和博时标普500ETF本周正在发行_29页_463kb

指数基金市场周报总结（2013年10月28日）

核心内容概述

本报告总结了2013年10月28日发布的指数基金市场一周回顾及发展动态。主要涵盖指数基金市场表现、场内规模变动、本周发行情况、指数基金募集申请情况以及指数基金规模分布等内容。

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主要观点

1. 指数基金市场表现

• 主要宽基指数全部下跌：上周沪深300、中证100、中证500、上证综合指数、上证50、深证100、中小板指、创业板指等主要宽基指数均出现不同程度的下跌，其中创业板指跌幅最大，为5.98%。
• 申万A股指数表现最差：申万A股指数下跌2.99%，周成交金额为12089亿元。
• 指数分级基金表现分化：
  • A类子基金中，鹏华资源A上涨0.10%，表现最好；信诚中证500A下跌2.39%，表现最差。
  • B类子基金中，信诚中证500B下跌1.36%，表现最好；富国创业板B下跌12.30%，表现最差。
• ETF表现：
  • 华安易富黄金ETF上涨0.54%，表现最好；易方达创业板ETF下跌6.01%，表现最差。
  • ETF总成交182.07亿元，场内规模为1545亿元，上周净申购5.84亿元。

2. 指数基金场内规模变动

• 指数分级基金规模变动：截至上周五，指数分级基金场内分级规模为377亿元，较上周减少0.59亿元。
  • 5只指数分级基金规模增加，其中富国创业板指数分级、国泰国证医药卫生、申万菱信深证成指分级增加最多。
  • 32只指数分级基金规模减少，银华深证100、国联安双禧中证100分级减少最多。
• ETF规模变动：ETF场内规模为1545亿元，上周净申购5.84亿元。
  • 广发中证500ETF、易方达沪深300ETF、易方达创业板ETF净申购最多。
  • 大成中证500深市ETF、华夏上证50ETF净赎回最多。

3. 指数基金发展动态

• 本周正在发行的指数基金：
  • 银华中证800等权重指数增强分级、广发中债金融债、汇添富沪深300安中动态策略、易方达黄金ETF、博时标普500ETF。
  • 万家上证380ETF、景顺长城沪深300募集结束。
• 指数基金募集申请情况：
  • 截至10月18日，共有50只指数基金获批待发行，包括38只ETF、6只指数分级基金和6只普通指数基金或LOF。
  • 另有36只指数基金正在等待审批，包括13只ETF、15只指数分级基金、4只分级ETF和4只普通开放式指数基金。
• 指数基金规模分布：
  • 市场已成立的指数基金共有226只（不含ETF联接基金），总规模为3150亿元。
  • ETF占比最高，为49.65%，规模为1564亿元；指数分级基金占比15.22%，规模为479亿元；指数型LOF占比4.82%，规模为152亿元；普通开放式指数基金占比30.32%，规模为955亿元。
  • 从标的指数类型看，宽基指数基金占比最大，为83.83%，规模为2641亿元；主题指数基金占比5.72%，规模为180亿元；行业指数基金占比3.20%，规模为101亿元。

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关键信息

1. 指数基金市场表现

指数名称	周涨跌幅(%)	周成交金额(亿元)	周换手率(%)
沪深300指数	-2.37	3801	2.99
中证100指数	-1.92	1762	1.82
中证500指数	-3.75	2945	10.14
上证综合指数	-2.77	5744	4.11
上证50指数	-1.54	1056	1.48
深证100P	-2.90	1257	5.95
中小板指P	-4.65	925	8.22
创业板指P	-5.98	855	17.58
申万A股指数	-2.99	12089	6.04

2. 指数分级基金表现

• A类子基金：
  • 总成交额为15.18亿元，鹏华资源A上涨0.10%，信诚中证500A下跌2.39%。
• B类子基金：
  • 总成交额为40.32亿元，信诚中证500B下跌1.36%，富国创业板B下跌12.30%。

3. ETF表现

• ETF总成交额：182.07亿元。
• 表现最好的ETF：华安易富黄金ETF上涨0.54%。
• 表现最差的ETF：易方达创业板ETF下跌6.01%。

4. 指数基金募集情况

• 正在发行的基金：
  • 银华中证800等权重指数增强分级、广发中债金融债、汇添富沪深300安中动态策略、易方达黄金ETF、博时标普500ETF。
• 募集结束的基金：
  • 万家上证380ETF、景顺长城沪深300。

5. 指数基金规模分布

指数基金类型	数量	规模（亿元）	平均规模（亿元）	规模占比
ETF	77	1564	20.31	49.65%
ETF联接基金	53	824	15.55	-
指数分级基金	41	479	11.69	15.22%
指数型LOF	31	152	4.90	4.82%
普通指数基金	77	955	12.40	30.32%

6. 标的指数类型分布

指数基金类型	数量	规模（亿元）	平均规模（亿元）	规模占比
宽基指数基金	104	2641	25.39	83.83%
主题指数基金	40	180	4.51	5.72%
行业指数基金	19	101	5.31	3.20%
风格指数基金	8	34	4.30	1.09%
策略指数基金	18	55	3.03	1.73%
QDII指数基金	20	29	1.45	0.92%
债券指数基金	15	106	7.08	3.37%
商品指数基金	2	4	2.00	1.27%

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附录信息

• 附表1：指数分级基金A类子基金一周表现
• 附表2：指数分级基金B类子基金一周表现
• 附表3：ETF一周表现
• 附表4：指数型LOF一周表现
• 附表5：指数分级基金场内分级规模变动情况
• 附表6：ETF一周申赎情况
• 附表7：指数型LOF一周场内申赎情况
• 附表8：沪深300增强型指数化投资组合前30大重仓股
• 附表9：沪深300指数抽样复制组合前30大重仓股

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指数化投资模型跟踪

• 沪深300增强型指数化投资模型：
  • 上周跑赢沪深300指数0.28%。
  • 最近一年跑赢沪深300指数2.79%，跟踪误差为1.64%，信息比率为1.675。
• 沪深300指数抽样复制模型：
  • 上周负向偏离0.40%。
  • 最近一年跟踪误差为2.10%，略高于历史平均水平。

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近期指数化投资相关事件

• 川投转债：上周出现收盘负溢价，10月22日收盘负溢价约0.86%。
• 指数管理者：可考虑用转债替代股票，以降低市场波动对指数表现的影响。

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总结

本报告提供了2013年10月28日指数基金市场的全面回顾，涵盖了市场表现、规模变动、募集情况以及投资模型跟踪等内容。整体来看，上周市场表现不佳，主要宽基指数均出现下跌，ETF和指数分级基金表现分化，部分基金出现较大跌幅。本周有6只指数基金正在发行，市场对指数基金的需求仍然旺盛。从规模分布来看，ETF仍是市场主流产品，占比较大。未来，指数基金市场的发展将依赖于产品创新和市场表现的提升。