20180618-东北证券-机械设备行业动态报告_智慧物流前景可期_电商巨头大举进军配送机器人领域_14页_928kb

机械设备行业研究报告总结

核心内容概述

本报告为机械设备行业2018年6月18日发布的行业动态报告，主要分析了机械设备行业中多个细分领域的投资机会，包括半导体设备、配送机器人、工程机械、服务机器人、油气产业链、新能源行业、核电行业、轨交&电梯行业等。报告还提供了核心投资组合、行业财务数据、市场表现、重要公告及盈利预测等内容。

主要观点与关键信息

1. 半导体设备行业

• 大基金持续投资：国家集成电路产业投资基金（大基金）继续加大对半导体产业链的支持，累计投资67个项目，实际出资818亿元，占一期募资总额的61%。
• 投资方向：重点投资半导体设备、封测、洁净室等环节，推荐北方华创、晶盛机电、长川科技、亚翔集成、精测电子等企业。
• 未来展望：大基金二期规模达1500-2000亿元，预计可撬动万亿资本支持国内半导体行业发展。

2. 配送机器人行业

• 行业趋势：电商巨头如京东、阿里、腾讯等纷纷布局配送机器人领域，推动行业发展。
• 发展逻辑：
  • 人力成本上升，人工替代趋势明显；
  • 特殊环境限制，如不允许配送员进入；
  • 应用场景广阔，依托国内快递需求和全天候配送；
  • 技术成熟，AGV、激光雷达、无人机等技术逐步落地。
• 推荐标的：关注科沃斯、埃夫特、速腾聚创等企业在配送机器人领域的布局。

3. 工程机械行业

• 市场表现：行业延续高景气度，5月挖掘机销量同比增长71%，累计销量增长60%。
• 趋势分析：
  • 中挖占比持续上升，短期供不应求；
  • 行业景气度有望长期维持，建议保持乐观态度；
  • 公司层面，三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、艾迪精密值得关注。
• 核心投资组合：建设机械、华测检测、郑煤机、三一重工、恒立液压、科达洁能、杰瑞股份、浙江鼎力、北方华创。

4. 服务机器人行业

• 市场前景：预计2020年我国家庭服务机器人市场空间达160亿元，17-20年复合增速35%。
• 驱动因素：消费升级、城镇化、老龄化、可支配收入增加等。
• 推荐标的：科沃斯、联得装备、精测电子等。

5. 油气产业链

• 政策利好：中美达成协议，中国将加大对美国能源进口，利好页岩气、天然气产业链。
• 投资方向：
  • 开采环节：推荐杰瑞股份、通源石油、中曼石油；
  • 储运环节：推荐中集安瑞科、深冷股份、中泰股份；
  • 下游应用：推荐富瑞特装、厚普股份、大元泵业。

6. 新能源行业

• 电池设备：预计下半年至2019年将迎来第二轮订单高峰，建议关注先导智能、科恒股份。
• 上游资源品：碳酸锂供需缺口仍存，维持高景气度，推荐科达洁能。

7. 核电行业

• 项目进展：三门1号AP1000机组即将装料，预计年内将有新项目获批。
• 市场空间：每台机组设备投资约200亿元，设备市场年规模约500亿元。
• 推荐标的：应流股份、台海核电。

8. 轨交&电梯行业

• 行业趋势：长期向好，政策支持加装电梯，推动行业发展。
• 推荐标的：中国中车、康尼机电、康力电梯、广日股份、上海机电。

核心投资组合及配置

上周核心组合收益率：-1.17%
同期沪深300指数：-0.69%
申万机械指数：-3.62%

行业数据概览

本周重点行业动态

4.1 新能源车推广应用补助

• 河南按国家补助标准的30%给予新能源车推广应用补助。

4.2 广东补贴充电基础设施

• 广东拟补贴2.96亿元用于新能源汽车充电基础设施建设。

4.3 湖北大学与长江存储合作

• 王浩教授团队与长江存储签约，受让3D存储器选通管技术，预计年产值60亿元。

4.4 中环股份与中科院合作

• 中环股份与中科院等签署高端半导体产业园区战略合作协议。

4.5 格罗方德全球裁员

• 格罗方德将全球裁员5%，不涉及成都晶圆厂。

4.6 拜腾完成B轮融资

• 拜腾完成5亿美元B轮融资，由一汽和宁德时代参与。

重点公司盈利预测与评级

投资评级说明

行业投资评级为优于大势，即未来6个月内行业指数收益将超越市场平均收益。

分析师信息

• 刘军：东北证券机械行业首席分析师，2016年加入东北证券研究所，曾获新财富最佳分析师第四名。
• 张晗：东北证券机械行业研究助理，美国杜兰大学金融学硕士。

风险提示

本报告为行业分析，不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。