20221202-国新国证期货-铁矿石周评_本周震荡上涨_2页_276kb

铁矿石周度分析总结

一、核心内容概述

本周铁矿石2301主力合约呈现震荡上涨走势，周K线收出一根上影线5个点、下影线18个点、实体26.5个点的阳线。本周开盘价为761，收盘价为787.5，较上周收盘上涨49.5个点，周涨幅达6.71%。整体来看，铁矿石价格在宏观利好和需求预期支撑下表现偏强。

二、主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 主力合约走势：震荡上涨，周K线五连阳。
• 价格变化：
  • 开盘价：761
  • 收盘价：787.5
  • 最高价：792.5
  • 最低价：743
  • 周涨幅：6.71%

2. 消息面情况

• 钢厂库存与日耗：
  • 新口径114家钢厂进口烧结粉库存环比增加33.31万吨，总库存2523.88万吨。
  • 烧结粉日耗增加2.18万吨至106.47万吨。
  • 库存消费比为21.85，环比上升0.2。
  • 铁水成本维持稳定，平均不含税成本为2816元/吨。
• 高炉检修情况：
  • 唐山126座高炉中有62座检修，检修高炉容积合计46984立方米。
  • 周影响产量约97.05万吨，周度产能利用率69.84%，环比下降1.7%。
• 印度铁矿石产能提升：
  • 印度政府取消45%出口关税，促使Envirocare Infrasolutions钢厂将球团矿日产量从1800吨提升至4800吨。
  • 公司计划在果阿邦建设DRI厂和选矿厂，总投资约6400万美元，项目已获州政府批准。
• 土耳其高炉投产：
  • Kardemir公司4号高炉现代化改造后于11月25日投产，公司年粗钢产能250万吨。
  • 自4月起，公司已对两座高炉进行现代化改造，持续拓展特殊钢材和出口市场。

3. 基本面分析

• 供应端：
  • 澳巴发运总量2514.8万吨，环比减少152.5万吨。
  • 澳洲发运量1862.5万吨，环比减少27.2万吨；巴西发运量652.3万吨，环比减少125.3万吨。
  • 中国45港到港总量2260.4万吨，环比减少32.9万吨。
  • 澳洲发往中国运量1626.7万吨，环比增加74.2万吨，显示对中国需求的支撑。
• 库存端：
  • 45港进口铁矿库存环比减少206.83万吨至13277.81万吨。
  • 疏港量环比增加15.73万吨至299.57万吨，港口库存连续五周累库后出现去库。
• 需求端：
  • 247家钢厂高炉开工率75.61%，环比下降1.43%，同比增加5.81%。
  • 高炉炼铁产能利用率82.62%，环比上升0.1%，同比上升7.82%。
  • 日均铁水产量222.81万吨，环比增加0.25万吨，同比增加22.31万吨。
  • 铁水产量在连续六周下降后小幅回升，显示需求有所改善。
  • 当前钢厂补库意愿较低，但春节前冬储补库预期增强，未来需求可能上升。

4. 技术面分析

• 周线走势：震荡上涨，周均线和周MACD指标开口向上，显示短期偏强趋势。
• 日线走势：今日震荡上涨，技术面维持震荡偏强格局。

三、未来展望

• 短期趋势：在宏观利好和需求预期支撑下，铁矿石价格有望保持震荡偏强走势。
• 关注重点：
  • 钢厂补库情况及春节前冬储需求。
  • 海外矿山供应变化，尤其是澳洲和巴西的发运情况。
  • 地区性政策变化及限产情况对需求的影响。

四、风险提示

• 供应端波动可能对价格产生较大影响。
• 需求端受政策及市场环境变化影响较大，需密切关注。
• 技术面指标虽显示偏强，但市场情绪和实际成交情况仍需进一步验证。