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铁矿石市场周总结（2022年4月29日）

核心内容概述

本总结为华融期货发布的铁矿石2209主力合约本周行情回顾与分析，涵盖市场走势、消息面情况、供应与需求变化、库存动态及技术面分析。整体来看，铁矿石价格本周呈现震荡下跌趋势，短期受供应与需求的博弈影响，市场预期有所波动。

一、本周行情回顾

• 价格走势：铁矿石2209主力合约本周收出一颗上影线5.5个点、下影线86.5个点、实体8个点的阴线。
• 价格区间：
  • 周一开盘价：877.5
  • 周五收盘价：869.5
  • 最高价：883
  • 最低价：783
• 周跌幅：20.5个点，跌幅约 2.3%。

二、消息面情况

1. 澳洲与巴西矿山产量情况

• FMG一季度产量：达4420万吨，环比减少10%，同比减少1%。
• FMG 2022财年发运目标：上调至1.85-1.88亿吨，预计二季度发运量将在4750万吨附近。
• 淡水河谷净利润：一季度为44.58亿美元，环比减少9.69亿美元。

2. 再生钢铁原料国标意见函解读

• 意见函并非意味着标准放宽，而是为了统一标准。
• 进口量增长仍面临混装和夹杂物等问题，短期内增长受限。

三、后市展望

1. 供应端分析

• 澳洲巴西发运总量：4月18日-4月24日为2300.8万吨，环比减少54.2万吨。
• 澳洲发运：1686.3万吨，环比减少97.9万吨，其中发往中国量为1464.0万吨，环比减少58.7万吨。
• 巴西发运：614.5万吨，环比增加43.7万吨。
• 中国45港到港总量：2273.3万吨，环比增加29.8万吨。
• 二季度发运节奏：预计加快，下半年供应或将趋于宽松。
• 关注点：供应端变化，尤其是海外矿山的发运情况。

2. 库存端分析

• 45港进口铁矿库存：截至4月29日，环比下降207.9万吨至14517.5万吨。
• 疏港量：环比下降10.48万吨至297.77万吨。
• 库存趋势：港口库存连续五周去库，后期需继续关注库存变化。

3. 需求端分析

• 247家钢厂高炉开工率：80.93%，环比增加1.12%，同比去年下降5.26%。
• 高炉产能利用率：86.57%，环比增加0.22%，同比降3.42%。
• 日均铁水产量：233.57万吨，环比增加0.6万吨，同比下降6.81万吨。
• 需求预期：当前钢材消费尚未实质性启动，但终端需求回暖预期支撑钢厂复产。
• 政策支持：国家稳增长目标及疫情缓解可能推动钢厂复产，进一步提振铁矿需求。
• 关注点：需求端变化及政策对市场的影响。

四、技术面分析

• 周线：铁矿2209主力合约震荡下跌，下方得到10周均线支撑，MACD指标有拐头向下的迹象。
• 日线：本周四连阳走势，MACD指标继续开口向下运行，技术上仍处于震荡走势。
• 支撑位：短期关注5日和60日均线附近的支撑力度。

五、风险提示与免责声明

• 本报告为华融期货投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 本产品适合所有客户使用，尤其适合日内短线客户。
• 信息来源可靠，但未对信息的准确性与完整性作任何保证。
• 投资者应独立评估信息，并结合自身投资目标与财务状况做出决策。
• 期市有风险，入市须谨慎。

六、总结

本周铁矿石价格震荡下跌，主要受供应端小幅回落与需求端尚未实质性启动影响。尽管钢厂开工率与产能利用率有所回升，但整体需求仍偏弱。FMG和淡水河谷等矿山一季度产量和利润表现不佳，但全年发运目标未变，预计二季度供应将有所增加。同时，再生钢铁原料国标意见函的发布并未明显刺激进口增长，短期内仍面临执行难度。技术面上，铁矿石处于震荡格局，短期支撑位在5日与60日均线附近。投资者应继续关注供应节奏、需求变化及政策动向，以把握市场走势。