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铁矿石市场分析总结

核心内容

2022年12月8日，铁矿石2305主力合约收出一根上影线3个点、下影线0个点、实体24.5个点的阳线，收盘价为790元/吨，较上一交易日上涨11个点，涨幅1.41%。整体市场呈现震荡上涨趋势，技术面显示偏强走势。

主要观点

1. 行情回顾

• 铁矿石2305主力合约今日震荡上涨，收盘价为790元/吨。
• 今日最高价为793元/吨，最低价为765.5元/吨，开盘价为765.5元/吨。
• 与前一交易日相比，涨幅为1.41%，显示市场情绪有所回暖。

2. 消息面情况

• 进口数据：11月中国进口铁矿砂及其精矿9884.6万吨，环比增长4.1%；1-11月累计进口量同比下降2.1%。
• 矿山产量预期：淡水河谷预计2023年铁矿石产量将在3.1亿吨至3.2亿吨之间，镍和铜的产量也有所预测。
• 钢厂成本与利润：唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2896元/吨，钢坯含税成本为3751元/吨，周环比成本上升47元/吨，钢厂平均亏损121元/吨，但亏损幅度有所缩小。
• 交割品牌调整：大商所对铁矿石期货可交割品牌进行了调整，新增太钢精粉、马钢精粉、五矿标准粉、SP10粉为可交割品牌，且升贴水均为0元/吨。该调整适用于I2312及以后合约。
• 欧洲钢厂检修：英国自由钢铁集团旗下罗马尼亚综合钢铁厂Liberty Galati的5号高炉将停产检修，预计2023年恢复生产，投资约390万美元，检修后生产效率将提升。

3. 基本面情况

供应端

• 11月28日至12月4日期间，澳巴发运总量2613.2万吨，环比增加98.4万吨。
• 澳洲发运量1923.0万吨，环比增加60.4万吨，其中发往中国量1658.8万吨，环比增加32.2万吨。
• 巴西发运量690.3万吨，环比增加38.0万吨。
• 中国45港到港总量2318.7万吨，环比增加58.3万吨。
• 供应端整体回升，尤其是澳洲和巴西的发运量增加，对中国市场的供应支撑增强。

库存端

• 截至2022年12月2日，45港进口铁矿库存环比减少206.83万吨至13277.81万吨。
• 疏港量环比增加15.73万吨至299.57万吨，港口库存连续五周累库后出现去库。
• 后续需继续关注库存变化，以判断市场供需平衡情况。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率75.61%，环比下降1.43%，但同比增加5.81%。
• 高炉炼铁产能利用率82.62%，环比增加0.1%，同比增加7.82%。
• 日均铁水产量222.81万吨，环比增加0.25万吨，同比增加22.31万吨。
• 铁水产量在连续六周下降后小幅回升，显示需求端有所改善。
• 当前钢厂原料补库有限，但随着春节前冬储补库临近，采购需求有望增加。

4. 市场展望

• 当前基本面有所好转，澳巴发运量和到港量均增加，港口库存去库，铁水产量回升。
• 在地产政策发力和疫情管控优化的利好刺激下，钢厂补库预期支撑铁矿石价格。
• 短期内矿价呈现震荡走势，后期需重点关注需求端变化及海外矿山供应情况。

关键信息汇总

技术面分析

• 日线上显示铁矿石2305主力合约震荡上涨。
• 均线和MACD指标继续开口向上运行，技术面呈现震荡偏强走势。

风险提示

• 本报告仅为市场分析，不构成买卖建议。
• 信息来源可靠，但未对准确性与完整性作任何保证。
• 投资者应独立评估，结合自身需求做出决策。