2016年-数据局_波士顿咨询：从国际经验看中国的供给侧改革聚焦去产能中的坏账处置与员工安置问题_28页_1010kb

从国际经验看中国的供给侧改革总结

核心内容

“供给侧结构性改革”自2015年11月被提出以来，成为推动中国经济转型的重要战略。其中，“去产能”作为五大任务之首，是改革的攻坚之战，涉及资本效率与坏账处置、员工安置与再就业两大焦点问题。本文结合国际经验、企业访谈、文献研究及波士顿咨询公司（BCG）在全球范围内与政府和企业的合作经验，提出了针对去产能过程中坏账处置和员工安置的系统性建议。

主要观点

• 去产能的必要性：去产能是释放资源、创造有效供给的关键步骤，有助于推动经济结构优化。
• 坏账压力可控：尽管去产能将带来银行业坏账压力上升，但中国银行业具备足够的资本储备和处置能力，整体风险可控。
• 员工安置是关键挑战：预计未来2-3年内，去产能将导致200-350万员工失业，但相比1998年下岗潮，当前社会保障体系更加完善，整体可控。
• 改革需多方协作：去产能不仅需要金融机构、资产管理公司等市场主体的积极参与，还需政府在资金和制度层面提供支持。

关键信息

一、资本效率与坏账处置问题

• 坏账压力上升：预计未来几年，商业银行潜在不良资产可能达9.3-11.6万亿元。
• 银行应对能力：商业银行有贷款损失准备（2.3万亿元）和未来三年拨备前利润（8-9万亿元）等资源应对坏账。
• 资本充足率：中国商业银行资本净额13.1万亿元，资本充足率13.45%，远高于最低监管要求。
• 建议措施：
  • 鼓励银行调整信贷政策，压缩对落后产能和“僵尸企业”的授信。
  • 鼓励银行主动披露风险，发展投行能力，支持并购整合。
  • 完善非银金融机构的坏账处置制度，提升市场化处置能力。
  • 推进不良资产证券化，设立“坏银行”子公司，创新处置模式。
  • 完善相关法规制度，加强早期预警机制和危机处理准备。

二、员工安置与再就业问题

• 失业人数预测：预计未来2-3年内，煤炭、钢铁、水泥等主要行业将有200-350万员工面临失业。

• 安置挑战：部分行业集中度高的地区将面临较大安置压力，如西北、华北和东北地区。

• 国际经验借鉴：

  • 内退买断：提供离职津贴或内退方案，帮助员工过渡。
  • 公共服务岗位：创造过渡性就业岗位，如基础设施、社会服务等。
  • 再就业培训：鼓励企业与政府合作，提供技能培训，引导员工转向服务型行业。
  • 产业升级创造新岗位：通过技术转型和新兴产业发展，创造新的就业机会。
  • 长效机制建设：加大高等教育和职业培训投入，建立人才储备机制。

• 建议措施：

  • 鼓励企业开展培训，提升员工技能，促进再就业。
  • 创造公共服务岗位，分流部分员工。
  • 对即将退休或无法再就业的员工，提供必要的退养和离职保障。
  • 鼓励企业通过转型升级创造新岗位，实现“以新带老”。
  • 加强公众引导，确保安置过程公平透明，减少社会恐慌。

三、配套措施

• 减少行政干预：应通过完善准入规则和托底政策，让市场主导去产能过程。
• 为企业减税减负：减轻企业人力和利息负担，支持其转型与再投资。
• 加大人力资本投资：应对老龄化社会和去产能带来的短期失业问题，提升劳动力市场灵活性。
• 打破金融约束：推动金融机构市场化，完善不良资产处置机制，提高资源配置效率。

小结

去产能是供给侧改革的攻坚任务，其过程中的坏账处置和员工安置问题至关重要。从国际经验来看，通过市场化手段、创新处置模式、完善法规制度和加强配套支持，可以有效应对这些挑战。中国应借鉴其他国家的经验，采取多元化安置方式，推动员工平稳过渡，同时优化金融资源配置，提高资本效率，确保改革顺利推进。

附录：作者信息

• 廖天舒：波士顿咨询公司大中华区董事总经理、资深合伙人。
• 金伟栋：波士顿咨询公司资深合伙人兼董事总经理、BCG上海办公室负责人。
• 何大勇：波士顿咨询公司合伙人兼董事总经理、BCG中国金融业智库负责人。
• 刘月：波士顿咨询公司项目经理。

致谢

感谢中国发展研究基金会卢迈秘书长、俞建拖主任的指导和支持，以及参与本报告编辑和制作的BCG同仁。

参考资料

• 银监会2015年第四季度主要监管指标公告。
• 世界银行、IMF相关数据。
• BCG内部研究报告及企业访谈。
• 韩国“大众工作计划”、德国鲁尔区转型经验等国际案例。

联络方式

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greaterchina.mkt@bcg.com
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