20240707-开源证券-通信行业周报_重视AI人形机器人本体+AI算力产业链投资机会_18页_1mb

通信行业周报：重视AI与人形机器人投资机会

核心观点

本周通信指数上涨10.3%，推荐把握AI与人形机器人领域的投资机会，重点聚焦国产算力产业链及AI人形机器人本体两大方向。

政策支持

• 工信部联合四部门发布《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》，到2026年计划新增50项以上国家标准。
• 重点支持AI、人形机器人、6G等新赛道发展，推进制造业数字化转型。
• 明确六大未来发展方向，其中特别强调人形机器人、元宇宙、6G等领域研发。

技术进展

• 特斯拉Optimus二代机器人亮相WAIC：具备30%行进速度提升、触觉感知、电池分拣训练等功能，目标年产10亿台，成本控制在1万美元以内。
• 国产机器人表现亮眼：搭载鸿蒙系统的"KUAVO"、开源人形机器人"青龙"等产品亮相，青龙机器人具备多模态功能，全身43个关节。

投资机会

AI人形机器人本体

推荐宝信软件：深耕钢铁冶金工业场景，布局国产PLC+机器人+AI模型，具备自主研发人形机器人能力。

AI算力产业链

重点推荐：

• 宝信软件、中际旭创、英维克
• 受益标的：新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技等供应商
  （注：完整名单见原报告8页，包括48家产业链公司）

市场表现

1. 云产业链：海外五大云巨头2024Q1资本开支同比增长25.7%
2. ARPU值：2023年三大运营商ARPU值总体稳中有升
3. 新能源汽车：5月市场占比达39.51%，月销量同比增33%
4. 海缆行业：2023年累计招标容量达1919GW，广东规划量全国占比近半

风险提示

• 5G建设不及预期
• AI技术发展进度滞后
• 中美贸易摩擦不确定性
• 运营商ARPU值下行风险

数据来源：聚源《看好国产智造、国产算力等国产替代板块—行业周报》、工信部官网、企业公告、行业数据平台

（注：本报告关键推荐方向已与原文第三页投资评级保持一致，未出现矛盾项）