20171027-爱建证券-晨会纪要_4页_1018kb

爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结（2017年10月27日）

核心内容概述

2017年10月26日，A股市场整体呈现震荡上扬走势，股指创出年内新高，成交量显著放大，市场情绪有所回暖。权重板块如保险、铁路基建和白酒引领市场，尤其是贵州茅台的三季度业绩超预期，带动了白酒板块的活跃。同时，A股纳入MSCI后，海外资金配置增加，市场风格转向大市值蓝筹股，形成结构性行情。

主要观点与市场分析

• A股市场表现

  • 沪深两市低开后震荡上行，最终收盘小幅上涨并创年内新高。
  • 成交量达到5100亿，较前期明显放大，市场多空博弈格局被打破。
  • 权重板块强势回归，市场风格转变，人气被有效激发。
  • 技术面显示，股指处于3250-3450的箱体区间，中期强势格局未变，但短期可能面临震荡。

• 市场驱动因素

  • 白酒板块：贵州茅台业绩超预期，多家机构上调目标价，带动板块活跃。
  • MSCI纳入效应：海外资金持续配置，推动市场走慢牛趋势。
  • 政策环境：十九大后监管基调不变，IPO常态化，市场仍以板块轮动为主。

• 行业动态与投资关注点

  • 无人机行业：美国加速审批，政策放宽将推动行业发展，关注信质电机、隆鑫通用。
  • 航天产业：中俄签署首份5年期太空合作协议，航天产业链公司受益，关注航天科技、航天通信。
  • 氢燃料电池：世界首列氢燃料有轨电车投入运营，行业前景广阔，关注尤夫股份、雄韬股份、大洋电机。

宏观经济动态

1. 央行操作：进行800亿7天、400亿14天逆回购操作，净投放200亿，资金面继续收敛，Shibor全线上涨。
2. 自贸区建设：上海和浙江自贸区方案正在制定，重点推动大宗商品贸易自由化。
3. 发改委重点任务：包括深化供给侧改革、加强创新、乡村振兴、区域协调等九方面。
4. 工信部政策：推进“中国制造2025”，加快5G和工业互联网发展，促进数字经济。
5. 国资委改革方向：优化国有经济布局，发展混合所有制，培育世界一流企业。
6. 卫计委改革：深化医药卫生体制改革，加强基层医疗和疾病防控，推动健康产业。

国际市场动态

• 美国市场：完成七年期国债发行，美联储缩减资产负债表，逐步让国债自然到期。
• 欧洲央行：维持利率不变，计划从2018年起缩减购债规模至300亿欧元。
• 美国就业数据：初请失业金人数连续138周低于30万，显示就业市场稳健。
• 贸易数据：9月美国商品贸易逆差扩大至641亿美元，预期与实际数据接近。
• IMF建议：各国央行应保持宽松政策，关注资产价格波动。
• 日本政策：探讨征收“出境税”以增加观光收入，税额或为1000日元，对象包括外国人和日本人。

国际股指与大宗商品表现

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 所有观点、结论和建议仅供参考，不构成投资决策依据。
• 报告版权归属爱建证券有限责任公司，未经书面许可，不得以任何形式转载、引用或修改。

资料来源：wind，爱建证券财富管理研究所
www.baogaoba.xyz 獨家收集 每天更新 免费分享