20241217-浙商证券-年度策略报告姊妹篇_2025年电子行业风险排雷手册_16页_555kb

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总结报告：2025年电子行业策略与风险

根据浙商证券的研究报告，预计2025年电子行业将迎来机遇与挑战。核心观点为：AI技术从云端向终端设备扩展，IC Advanced Breakthrough加速国产化。端侧AI需硬件支持，如智能眼镜等产品可能推动出货；半导体领域则强调突破先进制程和封装工艺，实现国产替代。假设包括AI芯片禁售影响国内算力和消费需求复苏。

风险较大：端侧AI推广速度可能低于预期，AI训练服务器需求高峰期可能缩短；半导体设备投资和国产晶圆厂产能扩张存在延迟；芯片周期波动影响盈利。迻风险源于技术限制、全球宏观经济疲软或贸易政策紧缩。

投资建议关注AI创新应用及国产企业，如原手机品牌在硬件设计上的优势，以及设备材料公司。需跟踪指标包括AI大模型进展、库存数据和终端销售变化。

融资风险提示，AI终端产品落地不及预期或供应链短缺可能导致业绩下滑。整体看，行业看好，但需防范政策和技术不确定性。