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ETF市场跟踪与配置周报总结（2023年4月3日至4月7日）

核心内容概述

本报告为湘财证券研究所发布的基金研究报告，聚焦于ETF市场表现及投资策略跟踪，结合北向资金与主力资金的视角，分析行业ETF轮动策略的表现与配置建议。

主要观点

• 市场整体表现：上周A股市场整体上涨，22个申万一级行业上涨，9个行业下跌。通信、电子、计算机涨幅居前，分别为7.94%、6.69%、5.55%；汽车、煤炭、食品饮料跌幅居前，分别为2.40%、2.01%、1.91%。
• 北向资金动态：上周北向资金1日净流入、1日净流出，全周合计净流入77.32亿元。北向资金净流入较多的行业为非银金融、电力设备和农林牧渔；流出较多的行业为电子、计算机和传媒。
• ETF市场动态：
  • 新成立ETF：2只，均为被动指数型基金。
  • 新上市ETF：3只，类型包括国际(QDII)股票型基金、被动指数型基金和增强指数型基金。
  • 股票型ETF：共631只，周涨跌幅中位数为1.74%。
  • 债券型ETF：共17只，周涨跌幅中位数为0.07%。
  • 货币型ETF：共27只，总规模2729.08亿元，其中2只规模超1000亿元，14只规模低于1亿元。

ETF市场表现

2.1 股票型ETF表现

• 涨幅前十：

  • 华安科创板芯片ETF：+13.64%
  • 嘉实科创板芯片ETF：+13.49%
  • 易方达芯片产业ETF：+13.12%
  • CES半导体芯片ETF：+13.02%
  • 富国中证芯片产业ETF：+12.99%
  • 汇添富芯片产业ETF：+12.88%
  • 富国中证军工龙头ETF：+3.24%
  • 广发中证创新药产业ETF：+3.56%
  • 天弘国证生物医药ETF：+3.60%
  • 华夏中证动漫游戏ETF：+12.36%

• 跌幅前十：

  • 永赢沪深300ETF：-5.81%
  • 汇添富电池主题ETF：-2.56%
  • 广发国证新能源车ETF：-2.55%
  • 平安新能源汽车ETF：-2.48%
  • 建信中证饮料主题ETF：-2.48%
  • 景顺长城新能电池ETF：-2.44%
  • 嘉实中证电池主题ETF：-2.39%
  • 华夏国证半导体芯片ETF：-22.68%
  • 国泰CES半导体芯片ETF：-10.94%
  • 华夏中证1000ETF：-5.28%

2.2 债券型ETF表现

• 涨幅最多：博时中证可转债及可交换债券ETF：+1.11%
• 跌幅最多：鹏华中证5年期地方政府债ETF：-0.03%
• 规模最大：海富通中证短融ETF：129.76亿元

2.3 货币型ETF表现

• 总规模：2729.08亿元
• 规模超1000亿元：华宝现金添益A（1239.65亿元）、银华交易货币A（1135.81亿元）
• 规模低于1亿元：14只，占比51.85%
• 份额变动：易方达保证金A份额增加最多（+11.46亿份），建信现金添益H份额减少最多（-1.57亿份）

ETF策略跟踪

3.1 北向资金视角下的行业ETF轮动策略

• 关注行业：传媒、机械设备、电子
• 策略表现：
  • 最近一周累计收益率：4.72%
  • 沪深300指数累计收益率：1.79%
  • 超额收益率：2.93%
  • 本年累计收益率：22.52%
  • 沪深300累计收益率：6.50%
  • 超额收益率：16.02%
  • 2022年累计收益率：-6.38%
  • 沪深300累计收益率：-16.16%
  • 超额收益率：9.78%

3.2 基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略

• 关注行业：食品饮料、传媒
• 策略表现：
  • 最近一周累计收益率：1.71%
  • 沪深300指数累计收益率：1.79%
  • 超额收益率：-0.08%
  • 本年累计收益率：4.21%
  • 沪深300累计收益率：6.50%
  • 超额收益率：-2.29%
  • 2022年累计收益率：-10.10%
  • 沪深300累计收益率：-16.16%
  • 超额收益率：6.06%

投资策略建议

• 推荐行业：传媒、机械设备、电子、食品饮料
• 对应基金：
  • 广发中证传媒ETF
  • 国泰中证细分机械设备产业ETF
  • 天弘中证电子ETF
  • 天弘中证食品饮料ETF

风险提示

• 政策变动风险：市场政策变化可能影响ETF表现。
• 模型失效风险：策略基于历史数据构建，存在模型失效的可能。

投资评级体系