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2016年6月17日晨会纪要总结

核心内容概览

2016年6月17日晨会纪要涵盖了多个行业与公司的最新动态，主要涉及公司评论、行业评论、宏观策略评论以及固定收益评论。内容包括个股表现、行业趋势、公司发展战略、市场预期及投资建议等。

主要观点与关键信息

一、公司评论

1. 三花股份

   • 昨日早盘大涨6%，累计涨幅超18%。
   • 公司多个品类市占率全球第一，随着空调去库存完成，行业基本面有望触底反弹。
   • 电子膨胀阀满产，业绩改善弹性十足。
   • 多项新业务增长可期，如微通道换热器、洗碗机市场、收购亚威科及新能源汽车布局。
   • 投资建议：买入-A评级，6个月目标价12元。

2. 宜通世纪（300310）

   • 物联网稀缺标的，近期大涨7%。
   • 智慧医疗项目逐步推广，设立物联网控股子公司，引入股权激励。
   • Jasper连接管理平台用户数高速增长，市场空间大。
   • 投资建议：买入-A评级，6个月目标价50元。

3. 光环新网

   • 配套融资完成，募集资金29.09亿元。
   • 预计2016年底运营机柜达14000个，同比增加125%。
   • 与亚马逊AWS合作深入，云计算成新业绩增长点。
   • 投资建议：买入-A评级，6个月目标价50元。

4. 云南锗业

   • 锗价接近历史底部，有望企稳回升。
   • 深加工布局完整，红外、光伏、光纤三大产线即将全面投产。
   • 国家战略收储预期，提升公司盈利水平。
   • 投资建议：关注其业绩拐点及ROE提升。

5. 大通燃气（000593.SZ）

   • 首推分布式能源项目，上海嘉定IDC项目正在推进中。
   • 管理层精挑细选，提升项目盈利能力。
   • 公司市值小，业绩弹性高，未来值得期待。

二、行业评论

1. 养殖后周期

   • 建议把握布局时间窗口，坚定推荐养殖后周期。
   • 母猪存栏震荡，但长期趋势向上，规模化猪场补栏力度远超行业水平。
   • 饲料企业盈利有望达70%以上，市场预期差明显。

2. 核电板块

   • 连续重推板块，全线持续上涨。
   • 核电招标范围扩大，未来5年每年开工6-8台，市场千亿元。
   • 核电走出去和内陆核电重启带来增量。
   • 推荐台海核电、通裕重工、科新机电等。

3. 分布式能源

   • 天然气分布式能源迎来发展机遇，因并网难和成本高问题有望解决。
   • 门站价格下调及市场化改革提升经济性。
   • 投资建议：关注具备低气价或高电价、稳定负荷、政府支持的项目。

三、宏观策略评论

1. 美联储6月议息会议
   • 美联储加息预期较弱，市场对流动性冲击的担忧被缓解。
   • MPA考核仅为工具，央行维持流动性宽松。
   • 政策分析需关注“本末”逻辑，经济政策旨在促进经济向好。

四、固定收益评论

1. IPO信息

   • 玲珑轮胎、新宏泰、洪汇新材等公司完成IPO，募资规模较大。
   • 市场整体维持宽松，关注IPO进度与影响。

2. 基金发行信息

   • 多只债券型基金发行，如招商招恒纯债、新华丰盈回报等。
   • 基金类型与投资风格多样，关注其对市场资金的分流效应。

3. 增发信息

   • 多家公司发布增发预案，如东华软件、兖州煤业、恒基达鑫等。
   • 增发价格依据公司成长性、行业情况及市场定价确定。

行业表现

前五名行业表现（1周）

后五名行业表现（1周）

投资建议汇总

• 三花股份：买入-A评级，6个月目标价12元。
• 宜通世纪：买入-A评级，6个月目标价50元。
• 光环新网：买入-A评级，6个月目标价50元。
• 大通燃气：关注其分布式能源布局，未来有望受益。
• 养殖后周期：推荐正邦科技、全新农、禾丰牧业、大北农、新希望等。
• 核电板块：推荐台海核电、通裕重工、科新机电等。
• 分布式能源：关注具备低气价、高电价、稳定负荷、政府支持的项目。

总结

本次晨会内容涵盖了多个行业的投资机会与市场动态，强调了三花股份、宜通世纪、光环新网等公司的增长潜力。同时，养殖后周期与核电板块被重点推荐，分布式能源的前景也受到关注。宏观层面，美联储加息预期较弱，市场流动性维持宽松。固定收益方面，IPO与增发信息丰富，多家公司发布增发预案，价格依据市场与公司基本面综合确定。整体来看，市场对具有成长性与政策支持的行业和公司表现出积极态度。