20130704-华南金融控股-华南金融控股晨讯_15页_384kb

台灣股市總結

核心內容與市場表現

• 台股指數：週三（7/3）下跌104點，收在7,911點，成交量864.3億，金融股佔成交比重高達13%。
• 重點股種：佳格、台苯、南僑、仁寶、英業達、華固、晟鈦、邦特、達興、南六、F-福貞、胡連、瑞儀、國精化等表現強勢。
• 法人買賣超：外資賣超48億元，為連續第三天賣超；投信買超1.4億元；自營商買超0.3億元。
• 國際股市：亞股普遍下跌，日股跌0.3%，韓股跌1.6%；美股上漲，道瓊漲0.4%，納斯達克漲0.3%；歐股下跌，英國跌1.2%，法國跌1.1%，德國跌1.0%。
• 美債殖利率：美國10年期公債殖利率近七日波動，6月25日為2.610，7月3日為2.500。

盤勢預測與影響因素

• 台股預測：7月4日預期在7,900-7,950點區間，受美聯儲QE退場與外資持續賣超影響，市場趨於保守。
• 美國6月就業數據：民間企業增聘18.8萬人，優於預期；非農就業人數預估增加16.6萬人，失業率預估為7.6%。
• 美國6月ISM非製造業指數：降至52.2，為2010年2月以來最低，但服務業仍處於擴張狀態。
• 葡萄牙政治危機：財長與外長相繼辭職，引發市場對歐債問題的擔憂，10年期公債殖利率一度升破8.0%。
• 中國6月非製造業PMI：回落至53.9%，反映經濟增長動能有所減弱。

市場重點分析

• 太陽能產業：上游矽晶圓價格穩定，下游電池價格連跌5週，第三季可能出現虧損，轉虧為盈難度提高。
• 達能：6月營收季增5成，受益於新產品供不應求，預期下半年擴大產出。
• 景碩：受惠於高通與聯發科手機晶片出貨放量，預估第三季營收成長約1成，全年EPS有望挑戰8元。
• 世界先進：第二季產能滿載，預期全年EPS達2.7~2.8元，投資建議為區間操作。
• 華碩：第二季筆電與平板出貨大幅縮水，股價跌至2012年2月以來新低，預估EPS為6.4元。
• 兆豐金控：上半年獲利追平去年，下半年有望因呆帳回沖與人民幣操作獲利，全年EPS預估29.3元。

金融與債券市場

• 富邦金GDR發行：募集8.5億美元，折價6.5%，可能引發外資賣壓與壽險股淨值衝擊。
• 債券殖利率影響：利率上升1個BP對富邦人壽淨值影響7億元，對中國人壽影響3.7億元，對國泰人壽影響4.8億元。
• 外資與投信買賣超：外資持續賣超，投信買超；自營商買超。

原物料與產業動態

• DRAM價格：6月平均價格下跌1.4%，市場對Mobile DRAM需求疑慮升高。
• 原油與黃金：紐約原油價格微幅上漲，黃金現貨價格下跌。
• 半導體產業：ST-Ericsson與Renesas Mobile退出LTE晶片市場，聯發科與展訊在中國市場佔據優勢。
• 汽車零件產業：美國車市回溫，汽車零組件廠商如東陽、帝寶表現強勢，預估2013年營收成長。

投資建議

• 景碩：第三季營收成長1成，全年EPS挑戰8元，建議12~16倍PE操作。
• 世界先進：受惠於台積電20奈米製程，全年EPS預估2.7~2.8元，建議11~15倍PE操作。
• 兆豐金控：全年EPS預估29.3元，建議14~18倍PE操作。
• 富邦金：GDR發行後可能受淨值衝擊，建議關注其財務動態。
• 太陽能產業：投資建議為中立，因產品價格仍低於生產成本。

未來關注重點

1. 美國6月非農就業數據：預估將影響市場對美國經濟的評估。
2. 葡萄牙財務信用：政治局勢動盪可能影響歐債市場穩定。
3. 台股6月營收：將於7月10日公佈，可能影響個股走勢。
4. 全球手機市場需求：特別是中低價手機市場，可能影響DRAM與eMCP產業走勢。
5. 美國QE退場：可能對全球債市與金融股造成壓力。

結論

台灣股市週三表現疲軟，金融股受挫，外資持續賣超，市場情緒保守。國際股市方面，美股上漲，但亞洲與歐洲股市大多下跌，反映全球經濟動盪。重點股種如景碩、世界先進表現強勢，受益於手機晶片需求與產業轉型。然而，太陽能與DRAM產業面臨價格壓力，轉虧為盈難度增加。未來需關注美國就業數據、葡萄牙政治局勢與台股營收公佈，以判斷市場走勢。