20250624-山西证券-基础化工行业周报_地缘冲突加剧不可逆_重点布局军工材料核心资产_10页_1mb

基础化工行业周报（20250616-0622）聚焦地缘冲突对行业的中长期影响，推荐重点布局军工材料核心资产。报告指出，地缘冲突呈现不可逆趋势，军费支出持续增长（2024年同比增长9.4%），推动军工材料需求增加。具体标的包括昊华科技（600378.SH），以高技术壁垒和多功能配套产品为核心竞争力，覆盖航空航天和军警防护领域；同益中（688722.SH），专注于UHMWPE纤维，受益于全球军费增加，市场占有率提升。同时，地缘冲突可能导致供应链中断，建议关注进口自伊朗和以色列的商品，如聚烯烃、甲醇和硫磺，这些商品进口金额较大，短期可能受供给影响。投资建议还包括中化化肥和亚钾国际，分别抓住政策红利和资源扩张机会。市场表现显示本周板块回调，板块内个股分化，建议投资者注意原油价格波动、贸易摩擦和下游需求等风险。整体而言，报告强调地缘风险带来军工材料投资机会，但需谨慎管理供应链相关不确定性。