20231120-华鑫证券-配置和基金产品周报_小盘股基上周领涨_深圳50_创业200等指数发布_37页_2mb

报告总结

报告日期：2023年11月20日
分析师：吕思江 和 马晨

本报告是华鑫证券研究团队发布的金融工程周报，焦点在于配置和基金产品表现，涵盖了最新市场动态、基金绩效及投资组合分析。报告基于Wind等数据源进行分析，内容包括新指数发布、市场表现回顾、基金产品发行情况、公募基金仓位监测、ETF流动以及基金组合跟踪。

主要市场热点

• 新指数发布：深交所于2023年11月15日推出深证主板50指数、创业板中盘200指数和创业板小盘300指数，分别表征深市主板创新蓝筹企业与创业板中盘、小盘股表现。这些指数旨在反映多层次市场结构，支持指数投资需求。
• 小盘股基金表现：根据数据，小盘股策略基金上周平均收益率达+171%，相对于万得偏股混合型基金指数的超额收益为+136%。YTD数据显示，小盘股基金在主动权益中表现突出，超额收益显著，部分基金如泰信行业精选和金元顺安优质精选A领先。

本周市场表现回顾

• A股市场：上证综指涨0.51%，深证成指涨0.01%，创业板指跌9.3%。小盘成长风格领涨，计算机、汽车和通信行业涨幅居前（分别为38.8%、36.0%和32.0%），食品饮料、电气设备和建筑材料跌幅较大。美股和港股表现强劲，道指、标普500和恒生指数均上涨。
• 全球风险资产反弹，美元和美债收益率回落，金价上涨。国内基金指数普遍上涨，偏股基金表现优于纯债基金。
• 资金流动：北向资金继续净流出-497.6亿元，但流出意愿减弱；ETF净流入小幅增加，上证50和医药股ETF获青睐，休旅等ETF资金流出。

基金产品发行情况

• 本周新成立基金36只，募集总金额235.59亿元，略降。偏股混合型基金新成立量最多，中长期纯债型基金募集规模最大。
• 新申报基金29只，包括2只ETF和5只联接指数产品。首发基金涉及主题ETF如中证2000增强策略、新能源和红利主题等。

公募基金仓位监测

• 主动权益基金仓位上周下行，股票型、混合型和灵活配置型基金仓位分别为86.29%、81.54%和65.56%，处于历史高位但略有调整。加仓行业集中于电子、石油石化、医药和钢铁，减仓通信、机械等。

国内ETF详情

• 股票型ETF净流入+9亿元，上证50ETF表现亮眼，医药和港股主题ETF资金流入；宽基ETF整体流入437亿元，tek-SCLP等指数贡献主要资金。黄金类产品获增持。

基金组合跟踪

• 华鑫金工团队追踪风控组合，如风险再平衡组合，采用中等风险等级，包括指数产品和债券配置，旨在平衡Beta与Alpha收益。相关组合如FOF均衡20和股基核心卫星组合，强调行业均衡和市场周期适应性。

免责声明
基金过往业绩不预示未来表现，数据基于公开来源，市场变化可能导致报告失效。投资者应结合自身情况评估，不构成投资建议。