全球产业趋势跟踪：DeepSeek推出开源第二代MoE模型-240513-招商证券-28页_1mb

DeepSeek 推出开源第二代 MoE 模型 - 全球产业趋势跟踪周报（0513）总结

核心内容概述

本报告聚焦2024年5月13日全球产业趋势，重点分析了市场交易热点、产业趋势变化、政策端动态及全球股市表现。报告还涵盖了近期重要资讯和投资建议。

主要观点

1. 市场交易热点

   • 化工板块因减产和涨价逻辑驱动上涨，TMA价格大幅上涨，推动相关个股表现优异。
   • 纺织行业景气上行，合成生物概念持续发酵，江南大学团队利用微生物发酵技术大幅降低透明质酸成本。
   • 房地产政策持续放松，多地全面取消限购，释放积极信号。
   • 出口链表现强劲，4月出口数据超预期，美国多个行业处于主动补库阶段，预计出口增速持续上行。

2. 产业趋势变化

   • DeepSeek-V2：推出开源第二代MoE模型，参数量达236B，支持128K上下文，性能表现优异，API价格仅为GPT-4-Turbo的近百分之一。
   • Apple新品发布：发布全新iPad Pro和iPad Air，搭载M4和M2芯片，提升AI性能和便携性。iPad Pro采用双层串联OLED技术，提供超高清显示体验；iPad Air首次推出两种尺寸，性能提升显著。

3. 政策端动态

   • 房地产需求侧政策持续放松，多地取消限购，优化住房政策，如“以旧换新”、放宽公积金贷款等。
   • 政策重心从供给侧转向需求侧，旨在去库存和促进市场健康发展。

4. 全球股市表现

   • 上周全球股市涨多跌少，公共事业、金融、材料板块表现较好，信息技术、能源、可选消费板块表现较差。
   • 美国初请失业救济人数上升，显示劳动力市场降温迹象。

关键信息

DeepSeek-V2 模型亮点

• 性能表现：在多个基准测试中表现优异，包括中文和英文综合能力、知识、数学、推理、编程等。
• API价格：每百万tokens输入1元、输出2元，仅为GPT-4-Turbo的近百分之一。
• 成本效益：显著降低计算成本，支持更长上下文长度，提升AI应用的经济性。
• 技术创新：采用MLA架构和自研Sparse结构DeepSeekMoE，实现性能和效率的双重提升。

Apple 新品亮点

• iPad Pro：
  • 搭载M4芯片，性能提升最高达1.5倍，AI处理能力增强。
  • 采用双层串联OLED技术，提供1000尼特全屏亮度和1600尼特HDR峰值亮度。
  • 增强的显示和交互体验，如纳米纹理玻璃、自适应原彩闪光灯。
  • 机身采用100%再生铝金属，符合环保标准。
• iPad Air：
  • 首次推出11英寸和13英寸两种尺寸，搭载M2芯片，性能提升显著。
  • 新增蓝色和紫色配色，起售价分别为4799元和6499元。
• 配件：
  • Apple Pencil Pro提供全新交互方式，支持轻捏手势和陀螺仪控制。
  • 妙控键盘采用悬浮设计，增加功能键和触觉反馈。

投资建议

短期关注赛道

1. AI算力：服务器、光模块、PCB
2. 工业金属：铜、铝
3. 集成电路：存储芯片、半导体设备
4. 低空经济：飞行汽车、通感一体-5G-A、无人货运
5. 船舶：造船、油运

中长期关注趋势

1. 碳中和全产业链：光伏、风电、储能、氢能
2. 电动智能汽车：渗透率提升
3. 数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控：持续增长和政策支持

重要资讯速递

国内重要资讯

• DeepSeek-V2发布，性能优异，价格极具竞争力。
• 房地产政策持续优化，多地取消限购，支持“以旧换新”。
• 合成生物技术应用，推动透明质酸成本大幅下降。
• 造船行业迎来新订单高峰，多艘新型船舶交付或开工。

国外重要资讯

• 美国初请失业救济人数上升，劳动力市场降温。
• Apple与OpenAI、谷歌等公司就AI技术合作进行探讨。
• 英伟达、AMD加大AI算力市场投入，与台积电合作先进封装产能。
• 联发科与英伟达合作开发AIPC处理器，预计2025年量产。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 宏观经济波动
• 主观预测存在偏差
• 产业发展不及预期

总结

DeepSeek-V2的推出标志着开源大模型在性能和成本上的重大突破，其性价比优势显著，有望推动AI行业进一步发展。与此同时，Apple的新品发布和AI技术升级也显示出其在消费电子和AI领域的持续领先地位。房地产政策的持续放松为市场注入新活力，而全球出口链的强劲表现则表明外需依然旺盛。在投资建议方面，短期应关注AI算力、工业金属、集成电路、低空经济和船舶等赛道，中长期则应关注碳中和、电动智能汽车和数字经济等趋势。