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《2019年投资管理行业展望》总结

核心内容

《2019年投资管理行业展望》报告指出，2019年是投资管理行业面临机遇与挑战并存的一年。面对投资者偏好变化、利润收窄、监管政策调整以及技术变革等多重因素，投资管理公司需要在推动业务增长、提升运营效率、改善客户体验等方面采取积极措施，以在竞争激烈的市场环境中取得成功。

主要观点

1. 聚焦增长战略

• 投资管理公司需在牛市行情下寻找可持续增长的策略。
• 通过有机增长和非有机增长方式（如并购、合作）来实现目标。
• 零佣金基金的兴起正在改变行业创收模式，推动公司采用更灵活的定价策略。

2. 内外兼修，提升运营效率

• 提升运营效率是缓解利润压力的重要手段。
• 投资管理公司应注重人才、技术和流程的优化，同时关注法律法规的变化。
• 云服务和高级分析技术的引入有助于提高数据处理能力和运营灵活性。
• 投资管理公司需在技术应用与合规要求之间取得平衡，以确保高效运营。

3. 数字化转型，促进客户体验升级

• 数字化转型是提升客户体验和竞争优势的关键。
• 投资管理公司应制定以客户为中心的数字化战略，包括利用人工智能、数字语音助手等技术。
• 千禧一代和Z世代对数字化投资体验有更高期待，如移动渠道、低门槛投资和智能投资建议。
• 数字化转型有助于提高开户效率、增强客户互动和提升整体服务体验。

关键信息

市场趋势

• 被动型基金资产规模持续增长，预计2025年全球ETF资产规模将达25万亿美元。
• 中国成为全球第二大投资管理市场，未来增长潜力巨大。
• 机构投资者对透明度、定制化和全球化产品有更高要求。

技术与创新

• 人工智能和高级分析技术正被广泛应用于投资决策、客户服务和风险管理。
• 数字语音助手可能成为未来客户交互的重要工具，提升客户体验。
• 另类数据集（如卫星数据、物联网数据、社会舆情数据）正在被用于创造阿尔法收益。

监管与合规

• 全球监管政策持续变化，特别是美国、欧洲和亚太地区。
• 云技术有助于满足监管要求，但同时也需考虑数据隐私问题。
• 2017年美国税法改革对私募股权公司产生深远影响，推动公司架构调整和运营模式变化。

中国市场的关注

• 中国放宽外资持股比例限制，吸引全球投资管理公司进入。
• 瑞银资产管理公司通过合资公司和本地合作在中国市场取得显著增长。
• 亚太地区基金护照计划（ARFP）促进跨境基金销售，但监管复杂性仍是挑战。

战略举措

• 投资管理公司应加大对数据存储和分析的投资。
• 通过收购和合作获取新能力，尤其是技术驱动型企业的能力。
• 优化产品组合，减少产品数量以应对低佣金趋势。
• 通过数字化手段提升客户参与度和满意度。

2019年预测

• 进军中国市场：投资管理公司需采用灵活分销、本地合作和产品透明度提升的新模式。
• 自编指数：推出自编ETF指数的投资管理公司数量将增加，费率有望降低。
• 另类数据应用：私募股权公司可能采用另类数据识别投资机会，与传统单边做多公司合作。
• 支点佣金模型：预计未来12—18个月内将有超过10家投资管理公司采用该模型。
• 客户体验升级：通过数字化手段和差异化服务提升客户满意度和忠诚度。
• 重建客户平台：投资管理公司可能通过收购或合作，重新设计客户平台，提供全新服务体验。

关键举措

对高级管理层的建议

• 制定数据与分析战略：投资管理公司应加强数据分析和存储能力，以提升竞争力。
• 推动能力补强型收购：积极寻求技术驱动型企业的并购，以实现战略目标。
• 优化产品组合：通过减少产品数量，提高运营效率。
• 加强客户体验：融合技术与客户理解，打造无缝的客户体验。
• 实施差异化策略：利用数字语音助手、人工智能等技术，满足不同客户群体的需求。
• 应对监管变化：在合规流程设计中，考虑新旧法规的相似性，确保高效合规。

附录：联络信息

中国联系人

• 吴卫军：德勤中国副主席，金融服务业领导合伙人
  联系方式：+86 10 8512 5999
  邮箱：davidwjwu@deloitte.com.cn

• 秦谊：德勤中国金融服务业投资管理服务领导合伙人（中国大陆）
  联系方式：+86 21 6141 1998
  邮箱：jqin@deloitte.com.cn

• 刘明扬：德勤中国金融服务业投资管理服务领导合伙人（中国香港）
  联系方式：+852 2852 1082
  邮箱：antlau@deloitte.com.hk

• 邱勇攀：德勤中国金融服务业管理咨询领导合伙人（中国大陆）
  联系方式：+86 10 8520 7948
  邮箱：ypqiu@deloitte.com.cn

• Morgan Davis：德勤中国金融服务业管理咨询领导合伙人（中国香港）
  联系方式：+852 2852 1999
  邮箱：morgandavis@deloitte.com.hk

全球联系人

• Patrick Henry：副主席，美国投资管理行业领导合伙人
  联系方式：+1 212 436 4853
  邮箱：phenry@deloitte.com

• Joseph Fisher：合伙人，美国投资管理行业审计领导人
  联系方式：+1 212 436 4630
  邮箱：josfisher@deloitte.com

• Paul Kraft：合伙人，共同基金及投资咨询领导人
  联系方式：+16174372175
  邮箱：pkraft@deloitte.com

• Kristina Davis：合伙人，美国投资管理咨询领导人
  联系方式：+16174372648
  邮箱：kbdavis@deloitte.com

• Liliana Robu：负责人，投资管理及房地产行业领导人
  联系方式：+1 646 673 2511
  邮箱：irobu@deloitte.com

• Jim Eckenrode：主管总监，德勤金融服务行业中心
  联系方式：+16175854877
  邮箱：jeckenrode@deloitte.com

尾注

本报告由德勤金融服务行业研究中心发布，旨在为行业提供专业洞察和战略建议。报告中提及的公司案例和数据均来自公开资料及行业调研，用于分析和预测2019年投资管理行业的发展趋势。