20241112-国泰期货-星月_胶_辉之双胶期货系列报告（四）_研究篇_双胶纸涉及主要企业品牌及价格_16页_998kb

双胶纸市场分析报告总结

核心内容概览

双胶纸是一种广泛应用于印刷、办公等领域的纸张产品，其市场进入门槛较低，产能和产量分布较为分散。2023年，双胶纸产能达1540万吨，近五年复合增速为7.02%。2024年，双胶纸迎来新一轮产能投放高峰期，新增产能达192万吨，增速为12.47%。然而，市场需求增速相对缓慢，2018-2023年产量年复合增长率4.57%，而表观消费量仅为3.34%。出口需求也出现下滑，前三季度出口量同比下降11.0%。

主要观点

• 市场门槛偏低：双胶纸生产技术成熟，原料供应充足，市场需求稳定，导致市场进入门槛相对较低，产能分布广泛。
• 产能集中度提升但依然分散：2023年CR4为45%，虽较2018年的29%有所提升，但整体市场格局仍较为分散。
• 需求增长乏力：教辅教材占总需求40%以上，但受在校生人数增速放缓和图书电子化趋势影响，市场需求增长有限。
• 价格持续下跌：2024年1-10月，主要品牌双胶纸价格同比均有下跌，跌幅最大的为如意（-6.09%），跌幅最小的为云时代（-4.28%）。
• 市场竞争加剧：供过于求的局面导致企业盈利空间被压缩，2024年前三季度日度毛利均值仅为59.4元/吨，同比下降89.7%。
• 未来发展方向：企业需转向高质量印刷和高端市场，抓住消费升级和个性化需求增加的机遇，同时通过使用环保材料和获取环保认证提升竞争力。

关键信息

产能与产量

• 2023年双胶纸产能为1540万吨，同比增长9.1%。
• 2024年新增产能192万吨，增速12.47%。
• 华东地区产能占比最高，为58%；华南地区26%；华中地区14%；其他地区2%。

需求与市场

• 教辅教材需求占40%以上，但在校生人数增速放缓。
• 2023年小初高在校生人数18883.4万人，同比增加1.71%。
• 2024年前三季度双胶纸出口量74.0万吨，同比下降11.0%。
• 2024年1-10月双胶纸价格指数持续下跌，旺季价格仍处于低位。

主要品牌及产品特点

• 晨鸣纸业：主要品牌有云鹤、云狮、云豹等，适用于印刷书刊、教材、杂志等，克重范围55-120g/m²。
• 太阳纸业：主要品牌有天阳、金太阳等，产品克重范围60-300g/m²，适用于高速印刷。
• 岳阳林纸：主要品牌有岳阳楼、湖岳等，克重范围60-120g/m²，适用于教材、期刊等。
• 银河纸业：主要品牌有瑞雪、如意等，产品特点包括白度高、不透明度好、吸墨均匀。
• 金光纸业：主要品牌有太空梭、妮维雅等，适用于高档印刷、数码印刷。
• 博汇纸业：主要品牌有白鸥、天鹅等，产品克重范围55-120g/m²，适用于教材、杂志等。
• 亚太森博：主要品牌有雅文、品旺等，产品克重范围60-120g/m²，适用于多种印刷场景。
• 华泰纸业：主要品牌有牡丹、纸立方等，产品克重范围60-120g/m²，适用于期刊、书籍等。
• 龙丰纸业：主要品牌有丰赢、纸立方等，产品克重范围60-120g/m²，适用于教材、彩色画报等。
• 白云纸业：主要品牌有云时代等，产品克重范围58-140g/m²，适用于教材、期刊等。

招标情况

• 主要招标主体包括教育机构、政府行政部门、出版社、印刷企业等。
• 招标集中于每年4-5月及12月，主要针对教材教辅采购。
• 2024年部分招标项目包括华泰纸业、太阳纸业、岳阳林纸等，中标金额不等，部分未公开。

未来展望

• 未来双胶纸市场需关注高质量印刷和高端市场，如艺术书籍、精品杂志等。
• 环保趋势推动环保材料使用，企业可通过环保认证增强竞争力。
• 价格波动受淡旺季、纸浆价格等因素影响，需关注市场动态和供需变化。

企业品牌与价格对比

结论

双胶纸市场在产能扩张的同时面临需求增长缓慢和价格竞争加剧的双重压力。未来，企业应加强在高端市场和环保领域的布局，以提升市场竞争力。同时，关注市场需求变化和政策导向，把握教辅教材、艺术书籍等细分领域的发展机遇，是双胶纸行业持续发展的关键。