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报告摘要
朝闻国盛总结
核心内容
《朝闻国盛》是一份涵盖多行业研究观点与市场分析的金融资讯报告，主要聚焦于节后市场动向、行业表现、研报推荐及投资建议。本期报告重点分析了节后外资对大金融行业的显著回流、元宇宙与VR产业的发展前景，以及双良节能在光伏硅片领域的增长潜力。
主要观点
1. 外资回流大金融行业
- 总体配置：无惧外围扰动，北上资金稳步入场。
- 行业配置：银行和非银金融行业获显著增配。
- 个股配置：中国平安增持居前，宁德时代减持较多。
- 风险提示：海外市场波动加剧、汇率贬值风险。
2. 元宇宙与VR产业前景
- 技术与生态发展：当前消费级VR/AR产业飞轮开始初步旋转，技术迭代和生态完善推动用户渗透率提升。
- 投资建议：建议关注腾讯、网易、爱奇艺、三七互娱、完美世界、吉比特、宝通科技、华立科技、风语筑等公司。
- 风险提示：新技术发展不及预期、政策监管风险。
3. 双良节能（600481.SH）研究视点
- 合作与订单：与天合光能签订硅片供应合同，涵盖G12尺寸硅片，获得下游认可。
- 产能扩张：硅片在手订单饱满，加速启动二期20GW单晶硅片扩产。
- 设备订单：还原炉设备再签大单，行业进入第二波扩产浪潮，公司作为还原炉设备龙头，订单有望持续增长。
- 盈利预测：预计公司2021~2023年归母净利润分别为3.00亿元、7.02亿元、9.74亿元，对应估值分别为56.7倍、24.2倍、17.5倍，维持“增持”评级。
- 风险提示：行业需求不达预期、公司产能不达预期。
行业表现回顾
前五名行业
| 行业 | 1月涨幅 | 3月涨幅 | 1年涨幅 |
|---|---|---|---|
| 煤炭 | 6.8% | 16.9% | 58.2% |
| 建筑装饰 | 5.4% | 13.2% | 25.8% |
| 银行 | 2.9% | 1.3% | -11.5% |
| 商贸零售 | 1.5% | 0.5% | 1.8% |
| 有色金属 | 0.7% | -0.1% | 24.0% |
后五名行业
| 行业 | 1月涨幅 | 3月涨幅 | 1年涨幅 |
|---|---|---|---|
| 医药生物 | -12.6% | -11.4% | -26.9% |
| 传媒 | -9.4% | -2.6% | -9.9% |
| 汽车 | -9.0% | -13.4% | -3.0% |
| 电力设备 | -8.6% | -18.1% | 11.1% |
| 电子 | -8.1% | -12.3% | -2.4% |
投资评级说明
| 评级类型 | 评级 | 说明 |
|---|---|---|
| 股票评级 | 买入 | 相对同期基准指数涨幅在15%以上 |
| 增持 | 相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间 | |
| 持有 | 相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间 | |
| 减持 | 相对同期基准指数跌幅在5%以上 | |
| 行业评级 | 增持 | 相对同期基准指数涨幅在10%以上 |
| 中性 | 相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间 | |
| 减持 | 相对同期基准指数跌幅在10%以上 |
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