2019年1月全市场基金绩效分析：沪深两市迎“开门红”，可转债基金表现较佳-20190215-上海证券-14页_1mb

上海证券基金评价研究中心2019年1月市场与基金绩效分析总结

核心内容概述

2019年1月，A股市场在政策利好和资金宽松的推动下触底反弹，主要指数均取得正收益。债券市场先涨后跌，整体上行。全球金融市场普遍上涨，新兴市场表现尤为突出。商品市场整体上涨，原油和铁矿石涨幅较大。各类基金在该月均取得正收益，其中股票型基金和QDII表现较好。

基础市场分析

股票市场概况

• 主要指数表现：

  • 上证综指：3.64%
  • 深证成指：3.31%
  • 沪深300指数：6.34%
  • 创业板指数：-2.78%（低位震荡）

• 风格指数走势：

  • 大盘蓝筹表现优于中小盘股，中证100收益率为7.70%，中证500收益率为0.20%。

• 估值与市值表现：

  • 高市盈率指数下跌0.67%，中低市盈率指数分别上涨2.22%和7.56%。
  • 大盘指数收益率为7.11%，小市值个股收益率为-1.31%，中盘指数收益率为1.43%。

• 行业表现：

  • 家用电器：13.06%
  • 食品饮料：9.72%
  • 非银金融：8.81%
  • 银行业：8.24%
  • 其他行业涨跌参半。

债券市场概况

• 债券指数表现：

  • 中证企业债：1.05%
  • 中证全债：0.97%
  • 中证国债：0.93%
  • 中证转债指数：5.24%（受权益市场带动）

• 国债收益率变化：

  • 一年期收益率下行21.27BP至2.39%
  • 五年期收益率下行7.33BP至2.89%
  • 十年期收益率下行12.28BP至3.10%
  • 收益率曲线略显陡峭化

• 信用债表现：

  • 各期限、各评级券种收益率均下行，信用利差整体收窄，长期利差略有走阔。
  • AAA级企业债收益率低于2013年以来平均水平，其中一年期低93.23BP，五年期低68.20BP，十年期低61.39BP。
  • AA级企业债收益率同样低于平均水平，其中一年期低113.56BP，五年期低61.33BP，十年期低62.76BP。

全球金融市场

• 主要市场表现：

  • 阿根廷MERV指数：19.92%
  • 俄罗斯市场：13.64%
  • 巴西市场：10.82%
  • 英国市场：3.58%
  • 新西兰市场：1.98%
  • 印度市场：0.52%

• 港股表现：

  • 恒生指数：8.11%

• 美股表现：

  • 纳指：7.93%
  • 标普500：7.87%
  • 道指：7.17%

• 商品市场表现：

  • IPE布油：15.05%
  • NYMEX原油：19.17%
  • DCE铁矿石：19.74%
  • LME铝：3.33%
  • LME铜：2.78%
  • COMEX黄金：3.33%
  • COMEX白银：4.07%

基金绩效分析

基金概况

• 所有基金类型均取得正收益。
• 主动投资股票基金平均收益：4.78%
• 指数型股票基金平均收益：3.30%
• 主动投资混合基金平均收益：3.59%
• 主动投资债券基金平均收益：0.86%
• QDII基金平均收益：4.30%

主动投资股票基金

• 表现突出的基金：

  • 易方达消费行业：10.82%
  • 嘉实智能汽车：10.71%
  • 嘉实新能源新材料C：10.05%

• 表现落后的基金：

  • 金鹰医疗健康产业C：-3.54%
  • 银华文体娱乐A：-4.44%
  • 银华文体娱乐C：-4.40%

• 历史表现：

  • 最近一年主动投资股票基金累积收益率：-24.18%

指数型股票基金

• 表现突出的基金：

  • 工银瑞信深证红利ETF：11.27%
  • 工银瑞信深证红利ETF联接：10.58%
  • 招商中证白酒：10.41%

• 表现落后的基金：

  • 南方中证500医药卫生ETF：-5.09%
  • 招商国证医药生物：-5.41%
  • 易方达生物科技：-6.29%

• 历史表现：

  • 最近一年指数型股票基金累积收益率：-24.51%

主动投资混合基金

• 表现突出的基金：

  • 宝盈新锐：13.35%
  • 宝盈优势产业：13.06%
  • 华安宏利：12.81%

• 表现落后的基金：

  • 银华泰利C：-6.10%
  • 东吴新趋势价值线：-7.25%
  • 东吴配置优化：-7.57%

• 历史表现：

  • 最近一年主动投资混合基金累积收益率：-17.04%

主动投资债券基金

• 表现突出的基金：

  • 华商可转债A/C：6.33%
  • 华富可转债：6.30%
  • 华富可转债C：6.04%

• 表现落后的基金：

  • 东吴优信稳健A/C：-6.53%
  • 信达澳银纯债：-6.55%
  • 华富可转债C：-11.44%

• 历史表现：

  • 最近一年主动投资债券基金累积收益率：6.05%

QDII基金

• 表现突出的基金：

  • 南方原油A/C：12.98%、12.94%、12.84%
  • 易方达原油A人民币：12.84%

• 表现落后的基金：

  • 工银瑞信全球美元债A人民币：-1.69%
  • 工银瑞信印度市场美元：-1.88%
  • 工银瑞信印度市场人民币：-4.14%

• 分类表现：

  • 商品类QDII：6.97%
  • 新兴市场股票类QDII：5.77%
  • 欧美市场股票类QDII：5.52%
  • 大中华区股票类QDII：5.27%
  • 亚太区（日本除外）股票类QDII：5.66%
  • 全球市场股票类QDII：4.32%
  • 其他类别QDII：-3.01%

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