环保行业科学服务产业深度报告I：产业供需格局分析，科学服务企业，科技研发的卖水人-20201220-华泰证券-27页_1mb

科学服务行业分析总结

核心内容概览

科学服务行业是为科研和生产质量控制提供产品和服务的产业，主要包括实验分析仪器、试剂和耗材三大细分领域。2019年我国科学服务行业规模超过4000亿元，全球市场规模接近2万亿元。随着研发投入的持续增长，行业保持高景气度，预计2026年中国R&D经费将超过美国，成为全球第一。

主要观点

• 行业格局：科学服务行业长期由外资主导，但国内企业正通过技术创新和服务优势逐步追赶。
• 需求端：实验室用品种类多、周转快，研发投入是驱动行业增长的核心因素。
• 供给端：国际巨头占据主导地位，国内企业通过研发和创新，有望实现进口替代。
• 公司层面：客户黏性和精细管控是提升服务能力的关键，竞争与合作并存。
• 未来趋势：研发投入持续增长，推动科学服务行业扩容，国产化进程有望提速。

关键信息

需求端分析

• 实验室仪器、试剂和耗材是科学服务行业的主要细分领域。
• 2019年我国科学服务行业市场规模超4000亿元，其中实验分析仪器、生物化学试剂和实验室耗材分别为1090亿元、1396亿元和1852亿元。
• 我国研发投入持续增长，预计2026年将超过美国，成为全球第一。
• 实验分析仪器市场增速稳定，预计2019-2024年CAGR为12.3%。
• 生物科研试剂市场增速较快，预计2020-2024年CAGR为14%。
• 实验室耗材市场增长迅速，预计2019-2023年CAGR为20%。

供给端分析

• 国际巨头如赛默飞、丹纳赫、德国默克等占据主导地位，产品覆盖广。
• 2018年我国实验分析仪器国产化率不足23%，生物试剂国产化率不足20%，实验室耗材国产化率不足6%。
• 国内企业通过技术提升和产品创新，逐步打破外资垄断，进口替代空间较大。

公司层面分析

• 泰坦科技：以终端客户为主，采取自主品牌和代理结合的模式，毛利率为23.9%。
• 莱伯泰科：专注于实验分析仪器，自产产品营收比例为65.3%，毛利率为49.0%。
• 西陇科学：化学试剂专业制造商和集成供应商，毛利率为15.9%。
• 阿拉丁：以直销为主，毛利率为70.8%。
• 洁特生物：专注于生物实验室一次性塑料耗材，毛利率为44.7%。
• 安谱实验：提供实验室耗材、试剂和标准品等综合服务，毛利率为45.8%。
• 主要销售模式：直销比例较高的公司如泰坦科技、阿拉丁、莱伯泰科，毛利率更高。
• 生产模式：以自主生产为主的公司如阿拉丁、洁特生物，毛利率较高；以OEM和代理为主的公司如泰坦科技，毛利率相对较低。
• 电商与库存：阿拉丁因自主生产+电商平台安全库存，存货周转率较低。

图表目录摘要

• 图表1：生物实验室用品分类。
• 图表2：实验分析仪器、生物化学试剂、实验室耗材市场规模及国产化率（2019年）。
• 图表3：2013-2019年我国检验检测行业营业收入及增长情况。
• 图表4：2015-2020年全球实验分析仪器市场空间。
• 图表5：2012-2019年我国仪器仪表行业主营收入及利润总额情况。
• 图表6：2015-2019年我国实验分析仪器行业主营收入及利润总额情况。
• 图表7：2015-2019年我国仪器仪表及实验分析仪器行业利润率情况。
• 图表8：2018H1-2020H1三种分析仪器美国进口量。
• 图表9：2018H1-2020H1三种分析仪器美国进口金额。
• 图表10：2018H1-2020H1三种分析仪器进口量。
• 图表11：2018H1-2020H1三种分析仪器进口金额。
• 图表12：化学试剂分类示意图（按纯度）。
• 图表13：2019年我国化学试剂产量同比增速回升至12%。
• 图表14：预计20-24年全球生物科研试剂市场规模CAGR为7%。
• 图表15：预计20-24年中国生物科研试剂市场规模CAGR为14%。
• 图表16：国内外科研试剂技术水平差距。
• 图表17：实验室耗材品种分类。
• 图表18：预计19-23年全球生命科学实验耗材市场规模CAGR为15%。
• 图表19：预计19-23年我国生命科学实验耗材市场规模CAGR为20%。
• 图表20：2016-2018年中国一次性生物实验耗材进口品牌市场份额。
• 图表21：2014-2018年全球科学研究投入趋势。
• 图表22：2018年全球主要国家研发费用支出情况。
• 图表23：2019年全球科学服务市场规模测算为2843亿美元。
• 图表24：1999-2019年中国科学研究投入趋势。
• 图表25：中国科研经费支出增速和GDP占比。
• 图表26：中国R&D经费支出结构图（按活动主体分）。
• 图表27：中国R&D经费支出结构图（按活动类型分）。
• 图表28：2019年各省科研经费和科研经费与地区GDP之比。
• 图表29：预计2020年我国R&D经费将达到2.5万亿元。
• 图表30：全球科学服务主要企业梳理。
• 图表31：国内科学服务主要上市公司概览。
• 图表32：试剂公司SKU/客户数量/客单价/自主比例/毛利率对比（2019年）。
• 图表33：仪器公司SKU/客户数量/自主比例/毛利率对比（2019年）。
• 图表34：耗材公司SKU/客户数量/自主比例/毛利率对比（2019年）。
• 图表35：2019年主要上市公司三块业务收入占比拆分。
• 图表36：2019年主要科学服务公司客户构成。
• 图表37：2019年主要科学服务公司人员构成。
• 图表38：2019年主要科学服务公司人均产值和人均薪酬。
• 图表39：科学服务主要上市公司销售模式对比（2019年）。
• 图表40：科学服务主要上市公司生产模式对比（2019年）。
• 图表41：国内外科学服务主要电商平台综合排名情况。
• 图表42：2019年国内主要电商平台关键数据比较。
• 图表43：西陇科学股权结构（截至2020年12月14日）。
• 图表44：阿拉丁股权结构（截至2020年10月26日）。
• 图表45：泰坦科技股权结构（截至2020年10月30日）。
• 图表46：安谱实验股权结构（截至2020年12月17日）。
• 图表47：洁特生物股权结构（截至2020年三季报）。
• 图表48：莱伯泰科股权结构（截至2020年三季报）。
• 图表49：报告提及公司列表。

风险提示

• 市场竞争加剧。
• 宏观经济增速不及预期。
• 进口替代进度低于预期。