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宝城期货品种套利数据日报（2026年1月7日）总结

一、动力煤

• 核心内容：动力煤基差数据在近期保持稳定，未出现明显波动。
• 主要观点：
  • 2026年1月6日基差为-113.4元/吨，较前一日略有回升。
  • 基差数据在1月5日为-116.4元/吨，12月31日为-123.4元/吨，整体呈下降趋势。
  • 5月-1月、9月-1月、9月-5月的价差均为0.0元/吨，未出现跨期价差变化。
• 关键信息：
  • 基差图显示动力煤市场近期无显著波动。
  • 数据来源为CZCE，图示为动力煤基差图。

二、能源化工

（一）能源商品

• 核心内容：能源商品基差波动较大，原油与燃料油价差存在显著差异。
• 主要观点：
  • 2026年1月6日，INE原油基差为-8.85元/吨，燃料油基差为-57.19元/吨。
  • 1月5日，INE原油基差为-9.45元/吨，燃料油基差为-5.19元/吨，原油/沥青比价为0.1353。
  • 12月31日，INE原油基差为1.97元/吨，燃料油基差为26.43元/吨，比价为0.1448。
• 关键信息：
  • 原油与燃料油基差波动较大，原油/沥青比价维持在0.14左右。
  • 数据来源为SHFE与INE，图示包括燃油基差图、原油基差图及比价图。

（二）化工商品

• 核心内容：化工商品基差与跨期价差变化明显，部分品种表现活跃。
• 主要观点：
  • 2026年1月6日，橡胶基差为-400元/吨，甲醇为14.5元/吨，PTA为-70元/吨，LLDPE为421元/吨，V为-429元/吨，PP为-123元/吨。
  • 1月5日，橡胶基差为-240元/吨，甲醇为30元/吨，LLDPE为551元/吨。
  • 12月31日，橡胶基差为-355元/吨，甲醇为6.5元/吨，LLDPE为528元/吨。
  • 跨期价差中，LLDPE与PVC价差较大，9月-1月价差为252元/吨。
• 关键信息：
  • 化工商品基差和价差波动较大，部分品种如LLDPE、甲醇表现活跃。
  • 图示包括橡胶、甲醇、PTA、LLDPE、V、PP等基差图及价差图。

三、黑色商品

• 核心内容：黑色商品基差和跨期价差波动显著，螺纹钢、焦炭表现突出。
• 主要观点：
  • 2026年1月6日，螺纹钢基差为159.0元/吨，铁矿石为1.0元/吨，焦炭为-200.0元/吨，焦煤为14.0元/吨。
  • 1月5日，螺纹钢基差为166.0元/吨，铁矿石为12.0元/吨，焦炭为-193.5元/吨，焦煤为29.5元/吨。
  • 12月31日，螺纹钢基差为198.0元/吨，铁矿石为10.5元/吨，焦炭为-188.0元/吨，焦煤为-5.0元/吨。
  • 跨期价差中，螺纹钢5月-1月价差为33.0元/吨，9月-1月价差为77.0元/吨。
• 关键信息：
  • 螺纹钢、焦炭、铁矿石等黑色商品基差和价差波动较大。
  • 图示包括螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤等基差图及价差图。

四、有色金属

• 核心内容：有色金属基差和跨品种价差波动明显，部分品种如铜、镍表现活跃。
• 主要观点：
  • 2026年1月6日，铜基差为-1600元/吨，铝为-395元/吨，锌为55元/吨，铅为-80元/吨，镍为4770元/吨，锡为-6820元/吨。
  • 1月5日，铜基差为-770元/吨，铝为-315元/吨，锌为160元/吨，铅为-5元/吨，镍为5330元/吨，锡为-870元/吨。
  • 12月31日，铜基差为-20元/吨，铝为-455元/吨，锌为35元/吨，铅为-265元/吨，镍为4940元/吨，锡为3080元/吨。
  • 跨品种价差中，豆一/玉米、豆二/玉米、豆油/豆粕等价差维持在合理区间。
• 关键信息：
  • 有色金属基差和价差波动较大，铜、镍、锡等品种表现活跃。
  • 图示包括铜、铝、锌、铅、镍、锡等基差图及价差图。

五、股指期货

• 核心内容：股指期货基差和跨期价差普遍为负，中证1000基差最高。
• 主要观点：
  • 2026年1月6日，沪深300基差为12.69元，上证50为-3.04元，中证500为27.74元，中证1000为102.50元。
  • 1月5日，沪深300基差为20.75元，上证50为0.95元，中证500为55.20元，中证1000为114.88元。
  • 12月31日，沪深300基差为30.14元，上证50为6.13元，中证500为102.77元，中证1000为159.08元。
  • 跨期价差中，中证1000次月-当月价差为-57.2元，次季-当季价差为-222.0元。
• 关键信息：
  • 股指期货基差整体偏高，中证1000基差最高，跨期价差普遍为负。
  • 图示包括沪深300、上证50、中证500、中证1000等基差图及价差图。

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