有色金属及新材料行业周报总结（2016.11 第三周）
核心内容概述
本周有色金属及新材料行业整体表现疲软，有色板块下跌3.40%，新材料板块下跌0.66%。贵金属板块延续下跌趋势，黄金价格小幅下跌。基本金属中，除铅外，其他金属价格在上周上涨后出现回调。美元指数上涨2.39%，但COMEX黄金仅微跌0.01%。行业整体受到国内外宏观经济政策及市场预期变化的影响。
主要观点
- 市场表现：本周有色板块整体下跌，主要金属期货价格普遍回落，其中铜、铝、镍、锡跌幅较大，而铅涨幅相对较好。
- 行业动态：美国大选后市场对大宗商品信心有所提升，但金属价格在大幅上涨后出现回调。美联储年底加息预期增强，市场不确定性增加。
- 推荐组合：在当前市场环境下，推荐关注锌、铝板块，因其供需面支撑较强，盈利增长带来估值端的消化。重点推荐 *st神火、南山铝业、驰宏锌锗、西藏珠峰、赣锋锂业。
- 汇率波动：人民币兑美元汇率中间价连续第11个交易日下跌，创下2008年以来的新低。
关键信息
一、基本金属价格变动
| 品种 |
上期所最新价（元/吨） |
周变动% |
年初至今% |
2015年均价（元/吨） |
涨跌幅% |
| 铜 |
44180 |
-5.33 |
22.55 |
40548.98 |
-8.49 |
| 铝 |
13545 |
-3.33 |
26.83 |
12184.55 |
-0.91 |
| 铅 |
20685 |
-0.10 |
34.93 |
12926.97 |
7.16 |
| 锌 |
17790 |
2.21 |
56.23 |
15126.17 |
5.75 |
| 锡 |
142120 |
-8.24 |
53.88 |
81411.23 |
41.46 |
| 镍 |
90900 |
-5.64 |
31.04 |
66127.21 |
13.36 |
二、LME金属价格变动
| 品种 |
LME最新价（美元/吨） |
周变动% |
年初至今% |
2015年均价（美元/吨） |
涨跌幅% |
| 铜 |
5435 |
-2.23 |
17.95 |
5468.33 |
-12.79 |
| 铝 |
13545 |
-3.12 |
821.43 |
1673.83 |
-4.61 |
| 铅 |
17790 |
0.35 |
921.24 |
1785.56 |
2.53 |
| 锌 |
20685 |
3.21 |
1217.94 |
2033.00 |
5.35 |
| 锡 |
90900 |
-5.96 |
529.94 |
115166.17 |
9.98 |
| 镍 |
142120 |
-2.50 |
1571.02 |
11772.70 |
-19.52 |
三、贵金属价格变动
| 品种 |
最新价（美元/盎司） |
周变动% |
年初至今% |
2015年均价（美元/盎司） |
涨跌幅% |
| 黄金 |
1209 |
-0.01 |
-5.00 |
269258 |
0.00 |
| 银 |
- |
- |
- |
- |
- |
四、稀土金属及小金属价格
| 名称 |
单位 |
最新价 |
周变动% |
年初至今% |
2015年均价 |
涨跌幅% |
| 镨钕氧化物 |
元/吨 |
247000 |
0.00 |
-5.00 |
269258 |
0.00 |
| 氧化镝 |
元/千克 |
1215 |
0.01 |
0.83 |
1480 |
0.83 |
| 碳酸锂 |
元/吨 |
1220 |
0.00 |
0.00 |
53147 |
0.00 |
| 电解钴 |
元/吨 |
225000 |
0.03 |
4.90 |
220758 |
3.21 |
| 镁锭 |
元/吨 |
17750 |
0.02 |
1.72 |
13982 |
0.00 |
| 钼粉 |
元/吨 |
152500 |
0.01 |
0.66 |
169565 |
0.66 |
| 海绵钛 |
元/千克 |
47.5 |
0.00 |
0.00 |
48.1 |
0.00 |
五、重点公司动态
- 涨幅前五：江西铜业（+8.34%）、驰宏锌锗（+7.04%）、*ST神火（+6.59%）、栋梁新材（+6.32%）、凤形股份（+5.28%）。
- 跌幅前五：华钰矿业（-12.44%）、兴业矿业（-12.14%）、盛达矿业（-9.27%）、金贵银业（-8.71%）、罗平锌电（-8.33%）。
六、重点公司公告
- 凤形股份：收到国有土地使用权收回补偿款，金额达4.29亿元。
- 江粉磁材：全资子公司开展融资租赁业务，融资金额不超过1.16亿元。
- 金贵银业：募投项目“5万t/a铅冰铜渣资源综合利用项目”正式投产。
- 华泽钴镍：收到四川监管局责令改正决定书。
- 紫金矿业：变更公司经营范围，获得可续期公司债券核准，转让刚果（金）卡莫阿铜业15%权益。
- 洛阳钼业：完成收购Freeport-McMoRan DRCHoldings Ltd. 100%股权。
- 云铝股份：新增股份708,227,152股，发行价格5.20元/股。
- 炼石有色：签署收购加德纳航空100%股权的《谅解备忘录》。
- *ST东钮：收到第二笔补偿金5,000万元。
- 华友钴业：非公开发行A股股票获得证监会核准。
风险提示
- 宏观经济政策：国内外宏观经济形势及政策调整可能影响行业表现。
- 原材料价格波动：稀土及其他贵金属价格变动直接影响新材料行业成本。
- 研发与经营变化：部分新材料仍处于发展初期，研发进程及公司战略变化可能对行业产生重要影响。
评级说明
- 行业评级：中性（维持），表示行业表现与沪深300指数基本持平。
- 公司评级：买入（股价超越基准20%以上）、增持（股价超越基准5%-20%）、中性（股价相对基准波动在-5%~5%之间）、减持（股价弱于基准5%-20%）、卖出（股价弱于基准20%以上）。
联系信息
- 陈雳：执业证书编号 S0570512070041，电话：010-56793977，邮箱：chenli8305@htsc.com
- 杨欧雯：电话：010-56793972，邮箱：yangouwen@htsc.com
- 黄孚：电话：010-56793948，邮箱：huangfu@htsc.com
- 孙雪琬：电话：010-56793961，邮箱：sunxuewan@htsc.com
