20240129-首创证券-资金偏好及ETF周报_规模类ETF突破9000亿元_24页_1mb

报告摘要

ETF产品市场动态总结（2024年1月22日-2024年1月26日）

核心内容概述

本文主要分析了2024年1月22日至26日期间，ETF产品的发行进度、规模变化及资金流动情况，旨在识别市场资金偏好。核心观点指出，规模类ETF产品在当前市场中表现突出，其规模达到9113亿元，资金净流入283亿份，是市场资金偏好的主要方向。

主要观点与关键信息

1. ETF产品发行进度

本周上市ETF：2只，分别为华夏中证沪深港黄金产业股票ETF（2.26亿份）和汇添富国证港股通创新药ETF（2.50亿份），其中后者份额最大。
下周募集ETF：1只，汇添富MSCI美国50ETF，属于权益类ETF，募集起始日为2024年1月30日。
今年以来ETF发行情况：
- 规模类ETF发行份额为18亿份；
- 主题类ETF为11亿份；
- 跨境类ETF为5亿份；
- 行业类、策略类、债券类、货币类和商品类ETF暂无新发。

2. 各类型ETF规模及资金流动

规模类ETF：
- 规模最大，为9113亿元；
- 资金净流入283亿份，其中沪深300ETF净流入230亿份，上证50ETF净流入32亿份，创业板ETF净流入12亿份。
主题类ETF：
- 规模为3305亿元；
- 资金净流入55亿份。
跨境类ETF：
- 规模为2727亿元；
- 资金净流入39亿份，其中美股ETF净流入45亿份，港股ETF净流出19亿份。
货币类ETF：
- 资金净流入55亿份；
- 规模为1000亿元，华宝现金添益A与银华日利A为主要产品。
商品类ETF：
- 规模为312亿元；
- 资金净流入0.7亿份，其中博时黄金ETF净流入较多。

3. 基金公司维度分析

规模类ETF：
- 华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金占据前三，规模分别为2668亿元、1810亿元、1586亿元；
- 前三基金公司累计规模占比达67%。
风格类ETF：
- 国泰基金、华夏基金、华宝基金规模前三，分别为858亿元、672亿元、580亿元；
- 前三基金公司累计规模占比达37%。
跨境类ETF：
- 华夏基金、易方达基金、广发基金规模前三，分别为745亿元、511亿元、334亿元；
- 前三基金公司累计规模占比达58%。
债券类ETF：
- 海富通中证短融ETF、博时中债0-3年国开行ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF规模前三；
- 前三产品累计规模占比达52%。

资金流动趋势

规模类ETF资金净流入最大，达283亿份；
货币类ETF净流入55亿份；
跨境类ETF净流入39亿份；
行业类ETF净流出18亿份；
风格类ETF中，国企央企、策略-价值板块资金净流入较多，分别为9亿份、6亿份；
商品类ETF资金净流入较少，仅为0.7亿份；
债券类ETF中，博时中证可转债及可交换债券ETF净流入0.5亿份，华夏上证基准做市国债ETF净流出0.1亿份。

风险提示

报告中的测算基于历史数据，未来可能发生变化；
历史资金偏好不代表未来趋势；
受产业或政策影响，资金偏好规律可能被打破。

结论

当前市场资金主要流向规模类ETF，尤其是跟踪沪深300、上证50及创业板的ETF产品。跨境类ETF中，美股ETF受到资金青睐，而港股ETF资金流出。风格类ETF中，国企央企与策略-价值板块资金流入显著，而非银与半导体板块资金流出。商品类ETF资金流动较少，以黄金ETF为主。整体来看，ETF市场呈现资金向规模类和跨境类产品集中，市场偏好可能随市场环境变化而调整。

展开完整摘要