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2026年6月2日金元晨报总结

核心内容

本日晨报汇总了全球主要股指表现、国际国内要闻、重要公告及研报推荐等内容，重点分析了低空经济政策推进、英伟达新芯片发布对市场的影响。

股市回顾

全球主要股指表现

个股表现亮点

• 美股：芯片股普遍上涨，费城半导体指数涨4.49%，ARM涨超15%，超威半导体涨逾8%，英特尔涨超7%，阿斯麦涨逾6%，美光科技涨超4%，高通涨逾3%。
• A股：远东股份、鸿富瀚等公司获得重要订单，芯片产业链受益明显。

国际要闻

1. 伊朗与美国谈判暂停：由于以色列在黎巴嫩的军事行动，伊朗谈判团队暂停通过中间人与美国对话，同时计划封锁霍尔木兹海峡。
2. 航运成本上涨：多家航运巨头宣布上调国际主干航线运费及旺季附加费，因船用燃油成本暴涨近70%。
3. 英伟达发布Cosmos3：在2026年台北GTC大会上发布全球首个完全开源的全能物理AI世界模型，具备领先的物理精度与快速训练评估能力。
4. SK海力士火灾：工厂发生火灾，但生产未受影响，公司正在调查原因。

国内要闻

1. 政策性金融工具支持低空经济：2026年新型政策性金融工具总规模达8000亿元，重点支持低空经济、数字经济、人工智能等新兴产业。
2. 宇树科技IPO过会：宇树科技顺利通过上交所审核，成为科创板预先审阅机制落地后的第二单标杆案例。
3. 智谱拟A股上市：智谱宣布拟向中国监管机构申请配发及发行A股，并在科创板上市。

重要公告

• 远东股份：5月份子公司中标/签约千万元以上合同订单合计17.97亿元，其中国家和地方电网合同约4.84亿元。
• 芯源微：控股子公司获得3522万元政府补助。
• 三星电气：签订马来西亚TNB电力局智能电表项目，金额约1.58亿元。
• 鸿富瀚：控股子公司中标整机柜液冷部件一冷板产品，预计2026年6月至2027年1月交付。

研报推荐

低空经济专题报告

• 政策推进：民航局自3月起实施《新型航空器型号审定职责优化方案》，发布4项适航审定标准，国资委征集低空经济立法研究课题，民航局成立“低空安全司”。
• 市场准备：预计2026年底将迎来eVTOL、大型无人机的密集适航取证期，推动低空经济商业化。
• 投资机会：适航审定方法论的完善将缩短航空器进入市场的周期，对整机厂、配套产业链、检测企业构成投资机会。
• 风险提示：产业化进程不及预期；技术突破与工艺创新遭遇瓶颈；政策支持力度不及预期。

低空经济行业周报（第22周）

• 板块表现：低空经济指数本周涨-6.39%，相对沪深300涨幅-7.36%，日均成交额3290亿元，略升3%。
• 行业动态：
  1. 国务院、司法部积极推动低空经济立法；
  2. 沃兰特完成国内首次有人驾驶转换飞行；
  3. 飞行时代发布2.5吨级增程全倾转eVTOL；
  4. 美团“城市低空物流航网”投入常态化运营；
  5. 飞行汽车“高域”首台量产产品下线；
  6. 腾盾科创完成创业板IPO辅导。
• 政策动态：广东省发改委就《广东省低空经济发展条例（征求意见稿）》公开征求意见，共8章49条，涵盖空域管理、基础设施、飞行服务等全链条活动。
• 风险提示：低空空域开放不及预期；电池、电驱技术发展不及预期；下游应用场景开拓不及预期；市场竞争激烈程度超出预期。

TMT行业报告

• 英伟达发布RTX Spark：标志着AI Agent从云端走向个人终端，推动AIPC从“具备NPU的办公电脑”升级为“可本地运行大模型与Agent的个人AI计算平台”。
• 技术亮点：
  • RTX Spark为集成CPU、GPU和统一内存的高性能SoC，具备1 petaflop FP4 AI算力和最高128GB内存。
  • 与微软合作，提供原生Agent体验，提升隐私安全和响应速度。
• 产业影响：
  • 硬件环节（高算力SoC、大容量统一内存、先进封装等）受益于AIPC配置升级。
  • 本地模型与云端模型协同将提升Agent的响应速度、隐私安全和使用成本优势。
• 风险提示：技术迭代不及预期；市场需求不及预期。

投资评级标准

股票投资评级

• 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数15%以上；
• 增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数5%～15%；
• 中性：预期未来6个月内股价收益率与沪深300指数差异在-5%～+5%之间；
• 减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数5%以上。

行业投资评级

• 强于大市：预期行业相关指数在未来6个月内超越沪深300指数；
• 中性：预期行业相关指数与沪深300指数表现持平；
• 弱于大市：预期行业相关指数明显弱于沪深300指数。

免责声明

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