2018-工业机器人开启新篇章_22页-1mb

2017年08月22日工业机器人产业分析总结

核心内容

工业机器人是实现工业互联网的基础，是智能制造装备中的关键组成部分，具有提高产品品质、提高产出、适用范围广三大优势。随着关键技术的突破、人才供给的增加以及政策支持的加强，工业机器人产业迎来了供给和需求双侧的爆发。同时，机器人成本的下降和性价比的提升，也进一步推动了其在制造业中的广泛应用。

主要观点

• 工业机器人是智能制造的基础：工业机器人作为自动化的重要工具，是工业互联网线下终端连接的关键。
• 产业双侧驱动增长：供给端的关键技术突破与需求端的下游应用爆发共同推动了工业机器人产业的快速发展。
• 国产化替代加速：随着国内企业在核心零部件（如减速机、伺服系统、控制器）方面的技术进步，国产替代趋势明显。
• 人才供给增加：高校机器人专业增设与高工科毕业生数量增长，为产业发展提供了人才支撑。
• 成本下降提升性价比：机器人制造与使用成本逐年下降，与人工成本间的差距缩小，长期看机器人性价比更高。
• 应用领域广泛：工业机器人主要应用于汽车、3C电子、家电、食品加工、物流、橡胶塑料等行业，需求持续增长。

关键信息

供给端发展

1. 关键技术突破：

   • 国内企业在减速机、伺服系统、控制器等领域取得阶段性突破。
   • 国产RV减速机在扭矩、效率方面接近进口产品，谐波减速机技术差距逐步缩小。
   • 汇川技术、上海机电等企业在关键零部件领域实现国产化替代。

2. 人才供给增加：

   • 高校新增“机器人工程”专业，工科毕业生数量逐年上升。
   • 机器人专业人才和高水平工程师的增加，为产业发展提供了人才保障。

3. 政策支持与行业标准：

   • 国家出台多项政策支持机器人产业发展，如《“智能机器人”重点专项指南》《机器人产业发展规划(2016-2020)》等。
   • 行业标准逐步形成，如《国家智能制造标准体系建设指南（2015年版）》《工业机器人行业规范条件》等，规范了产品与应用标准。

需求端发展

1. 下游应用爆发：

   • 汽车、3C电子是主要应用领域，机器人密度和销量持续增长。
   • 2016年汽车领域工业机器人销量占比达39%，3C领域需求增长迅速。

2. 机器人成本下降：

   • 机器人价格年降幅约5%，折旧和维护费用逐年减少。
   • 机器人性价比提升，逐渐具备替代人工的能力。

产业链结构

• 上游：核心零部件包括减速机、伺服系统、控制器。
• 中游：机器人本体制造和传感器生产。
• 下游：系统集成和终端应用，如焊接、装配、搬运等。

投资逻辑

1. 全产业链布局：关注机器人、埃斯顿、拓斯达等企业，它们在产业链上下游均有布局，具备一体化优势。
2. 核心技术突破：关注汇川技术、上海机电等企业在核心零部件领域的技术突破。
3. 锂电池自动化：关注先导智能、赢合科技、智云股份等企业，其在锂电池智能生产线方面具有竞争优势。
4. 机器视觉领域：关注劲拓股份等企业，其在机器视觉领域具备技术优势，未来市场潜力巨大。

风险提示

• 工业机器人产销低于预期
• 核心技术突破存在困难

产业链企业梳理

行业前景

• 2017年机器人需求量预计突破11万。
• 到2020年，中国自主研发工业机器人年产量有望达到10万台，机器人密度达到150以上。
• 未来5年，国产机器人市场复合增长率预计超过80%，机器人行业前景广阔。

结论

工业机器人产业正处于快速发展阶段，供给和需求双侧红利共同推动其崛起。随着核心零部件国产化、人才供给增加、政策支持及行业标准的形成，机器人行业将逐步实现技术突破与市场扩张，成为“中国智造”战略的重要组成部分。