20220316-英大证券-金点电力能源晨报2022年第47期_3页_395kb

英大证券研究所行业分析总结

核心内容概述

本报告由英大证券研究所发布，主要分析了近期电力能源行业的关键事件及其对市场的影响。内容涵盖新能源乘用车电池技术路线变化、光伏行业一体化趋势、负极材料项目开工情况以及阿里在风电领域的技术突破，旨在为行业参与者提供市场动态与趋势判断。

主要观点

1. 新能源乘用车电池技术路线变化

• 事件概述：3月13日，工信部发布第354批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，新能源乘用车共有43款车型进行公示，其中LFP电池车型18款（占比42%），三元电池车型25款（占比58%）。
• 市场影响：三元电池重新占据主导地位，主要得益于合资车企申报多款新能源乘用车全部采用三元电池，表明高端车型对三元电池技术路线的偏好。
• 企业动态：宁德时代、弗迪电池、中创新航、孚能科技、时代上汽等电池企业已为多家合资车企提供配套，预计未来将有更多本土电池企业进入合资车企供应链。

2. 光伏行业一体化趋势增强

• 事件概述：3月15日，中来股份与太原市政府及古交市政府签署战略合作协议，拟在古交市投资年产20万吨工业硅及10万吨高纯多晶硅项目。
• 行业背景：硅料价格暴涨导致中下游电池及组件环节受损严重，下游企业更倾向于布局上游产业以降低原材料波动风险。
• 发展趋势：光伏行业一体化趋势明显，越来越多电池、组件企业开始向上游延伸，增强产业链控制力。

3. 负极材料项目集中开工

• 事件概述：截至3月6日，开年以来已有8个负极材料项目开工，涉及金额超385亿元，投建规模达135.6万吨/年。
• 市场前景：2021年中国负极材料出货量预计约72万吨，同比增长100%，表明锂电行业高度景气，负极材料需求持续增长。
• 技术影响：负极材料企业通过一体化项目布局，有望缓解石墨化瓶颈，提升产能与供应稳定性。

4. 阿里入局风电领域

• 事件概述：3月11日，阿里达摩院成功研发可精准预测风电场风速及发电功率的AI算法，已服务多个风电场。
• 技术突破：该算法基于AI降尺度技术，可将天气预报精度提升至公里甚至百米级，显著提高风速与发电功率预测准确率。
• 行业意义：有效解决复杂地形风电场风速差异大、预测不准的问题，有助于提升风电消纳率，增强电网稳定性。

关键信息

• 新能源乘用车电池技术路线：三元电池在第354批公告中占比超过LFP电池，反映高端车型对三元电池的偏好。
• 光伏行业一体化：中来股份在山西投资工业硅及多晶硅项目，光伏企业正向产业链上游延伸。
• 负极材料产能释放：多个负极材料项目开工，预计2022年产能将逐步释放，缓解石墨化瓶颈。
• 风电AI预测技术：阿里达摩院研发的AI算法显著提升风电场风速与发电功率预测准确率，助力风电消纳。

风险提示及免责条款

• 投资风险：股市存在风险，投资需谨慎，本报告不构成个人投资建议。
• 信息来源：报告所依据信息来源于公开渠道，英大证券研究所力求准确可靠，但不对其准确性及完整性做任何保证。
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总结

综上所述，电力能源行业近期呈现多元化发展趋势，新能源乘用车电池技术路线向三元电池倾斜，光伏行业一体化加速推进，负极材料项目集中开工带动产能释放，同时AI技术在风电领域的应用也显著提升了预测精度。这些动态为行业参与者提供了新的机遇与挑战，也反映出中国新能源产业在技术创新与产业链整合方面的持续进步。