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英大证券-金点电力能源晨报总结（2022年第106期）

核心内容概览

本期电力能源晨报聚焦于电力能源行业近期动态及市场表现，涵盖新能源电池技术进展、电力消费数据、硅料价格走势以及光伏材料企业海外扩张计划等多个方面。整体来看，行业在技术创新与市场需求之间呈现出一定的波动与调整趋势。

市场数据

整体市场呈现温和上涨态势，但科创50指数略有下跌，显示市场对新能源相关板块的短期担忧。

行业事件分析

事件1：钠离子电池技术突破

• 最新进展：中国科学院物理研究所胡勇胜研究员团队在《Nature Energy》发表无负极钠电池研究成果，其能量密度超过 200 Wh/kg，甚至高于商业化磷酸铁锂电池。
• 技术优势：
  • 集流体材料成本更低；
  • 离子电导率更高；
  • 高低温性能更优；
  • 安全性更好。
• 市场影响：若钠离子电池能量密度与磷酸铁锂电池持平或更高，将对后者市场形成挤压，可能引发电池市场格局变化。

事件2：2022年1-5月电力消费数据

• 5月发电量：6410亿千瓦时，同比下降 3.3%，降幅较上月收窄 1.0%。
• 1-5月累计发电量：3.2万亿千瓦时，同比增长 0.5%。
• 分品种表现：
  • 火电：同比下降 10.9%，降幅收窄；
  • 水电：增长 26.7%，增速加快；
  • 核电：增长 1.3%，增速加快；
  • 风电：由增转降，降幅 0.7%；
  • 太阳能发电：增速放缓至 8.3%。
• 趋势预测：受疫情影响，5月用电量下滑，但预计6月后发电与用电量将恢复增长。

事件3：硅料价格微幅上涨

• 单晶复投料价格：26.3-27.0万元/吨，成交均价 26.85万元/吨，周环比上涨 0.41%。
• 单晶致密料价格：26.1-26.8万元/吨，成交均价 26.61万元/吨，周环比上涨 0.42%。
• 原因分析：
  • 5月底上下游签订硅料长单，6月价格走势已基本确定；
  • 部分企业订单超签至7月，导致6月可签余量减少，加剧供应紧张；
  • 产业链对7月硅料价格继续上涨的预期增强。

事件4：福斯特拟在越南建高效电池封装胶膜项目

• 项目概况：投资总额约 2.26亿美元，建设年产 2.5亿平方米 高效电池封装胶膜项目。
• 实施主体：由福斯特香港子公司在越南设立的全资子公司负责。
• 市场地位：福斯特光伏胶膜产品占据全球 50% 以上市场份额，是行业龙头。
• 战略意义：
  • 满足海外市场发展需求；
  • 扩大产能，提升核心竞争力；
  • 顺应光伏行业全球化发展趋势；
  • 巩固全球光伏封装材料领先地位。

关键信息总结

• 钠离子电池技术取得突破，能量密度有望超越磷酸铁锂电池，推动电池市场格局变化。
• 5月电力消费受疫情影响，但火电、水电、核电表现相对稳定，风电与太阳能增速放缓。
• 硅料价格延续微幅上涨趋势，供应紧张局面加剧，市场对7月价格预期乐观。
• 福斯特拟在越南投资建设高效电池封装胶膜项目，将进一步增强其全球竞争力。

风险提示

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