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华龙期货铁矿石周报总结

核心内容概述

本报告由华龙期货投资咨询部发布，分析师为魏云，具备期货从业资格证号F3024460和投资咨询资格证号Z0013724。报告发布日期为2026年6月29日，旨在对铁矿石市场进行分析，并提供投资建议。

主要观点与关键信息

一、行情回顾

• 铁矿2609合约：上周上涨 $0.27%$。
• 市场表现：铁矿价格跌至2月以来低位，黑色板块整体下行。

二、基本面分析

• 钢厂开工率：247家钢厂高炉开工率84.41%，环比增加0.16%。
• 钢厂盈利率：钢厂盈利率51.08%，环比减少4.76%。
• 日均铁水产量：242.95万吨，环比增加0.71万吨。
• 进口矿库存：
  • 全国钢厂进口铁矿石库存总量8965.45万吨，环比增加41.15万吨。
  • 样本钢厂进口矿日耗298.62万吨，环比增加0.84万吨。
  • 库存消费比30.02天，环比增加0.05天。
• 港口库存：
  • 全国47个港口进口铁矿库存总量17544.22万吨，环比增加232.96万吨。
  • 45个港口进口铁矿库存总量16793.94万吨，环比增加236.57万吨。

三、供应端情况

• 铁矿石进口量：截至2026年5月，铁矿砂及精矿进口数量为9,771.12万吨，环比减少613.88万吨。
• 铁矿石进口均价：103.01美元/吨，环比增加2.91美元/吨。
• 发运量：
  • 澳大利亚：6,624.6万吨，环比增加442.3万吨。
  • 巴西：2,254.2万吨，环比减少165.6万吨。

四、需求端情况

• 钢厂需求：钢厂需求有所增强，但盈利情况不佳，对铁矿石价格形成一定压制。
• 库存与消耗：钢厂进口矿库存持续增加，但日耗也同步上升，库存消费比略有提升。

五、后市展望

• 价格走势：基本面弱势与宏观利空形成双重压制，铁矿石价格预计偏弱震荡。
• 成本端影响：国际油价走低，导致海运及矿石成本下降，进一步拖累铁矿石价格。
• 投资建议：
  • 单边：观望
  • 套利：观望
  • 期权：观望
• 投资评级：★

其他重要市场信息

• LPR利率：中国央行维持一年期和五年期LPR不变，为连续13个月保持不变。
• 工业企业利润：1-5月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长 $18.8%$，其中黑色金属冶炼和压延加工业利润总额同比下降 $37.4%$。
• 新能源政策：国家发改委、国家能源局发布《新型能源体系建设“十五五”规划》，目标到2030年非化石能源消费比重达到 $25%$，新能源发电量占比达到 $30%$。
• 新能源汽车下乡：五部门组织开展2026年新能源汽车下乡活动，推进汽车以旧换新进乡村，补贴政策不限数量。

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• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
• 投资建议为研究人员分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。
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