> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 华龙期货铁矿石市场分析报告总结 ## 核心内容概述 本报告由华龙期货投资咨询部发布，核心内容聚焦于铁矿石市场的近期走势、基本面变化及操作策略。报告基于公开数据和市场分析，对铁矿石期货及现货价格进行回顾，并结合供需变化、库存情况、市场情绪等多维度因素，给出后市展望与投资建议。 ## 主要观点 ### 1. 行情回顾 - 铁矿2701合约上周上涨1%。 - 现货价格方面，天津港PB粉现货价格维持在61.5%水平。 ### 2. 基本面分析 - **供应端**：全球铁矿石发运量环比回落，处于近三年同期高位水平。7月铁矿砂及精矿进口数量为10,808.55万吨，环比减少460.45万吨；进口均价为100.63美元/吨，环比下降2.71美元/吨。 - **澳洲与巴西发运量**：澳大利亚铁矿石发运量环比减少1,142.8万吨；巴西铁矿石发运量环比减少363.9万吨。 - **需求端**：247家钢厂高炉开工率82.64%，环比增加0.32%，同比减少0.95%；高炉炼铁产能利用率89.44%，环比增加0.06%，同比减少0.78%；钢厂盈利率33.77%，环比增加1.74%，同比减少32.03%；日均铁水产量238.2万吨，环比增加0.17万吨，同比减少2.46万吨。 - **库存情况**：8月14日全国47个港口进口铁矿库存总量17421.50万吨，环比下降79.18万吨；日均疏港量308.02万吨，环比下降42.58万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为8811.27万吨，环比增加38.34万吨；库存消费比为30.32天，环比上升0.16天。 ### 3. 后市展望 - 铁矿石基本面呈现“供降需增”态势，黑色板块市场情绪回暖，但分化明显。 - 铁矿期价反弹空间预计有限，盘面总体震荡运行。 ### 4. 操作策略 - **单边策略**：观望 - **套利策略**：观望 - **期权策略**：建议卖出虚值看涨期权 ## 关键信息汇总 ### 市场数据 - 铁矿2701合约：上周上涨1% - 247家钢厂： - 高炉开工率：82.64%（环比+0.32%，同比-0.95%） - 高炉炼铁产能利用率：89.44%（环比+0.06%，同比-0.78%） - 钢厂盈利率：33.77%（环比+1.74%，同比-32.03%） - 日均铁水产量：238.2万吨（环比+0.17万吨，同比-2.46万吨） ### 库存与发运 - **全国港口铁矿库存**：17421.50万吨（环比-79.18万吨） - **钢厂进口铁矿库存**：8811.27万吨（环比+38.34万吨） - **库存消费比**：30.32天（环比+0.16天） - **铁矿砂及精矿进口**：10,808.55万吨（环比-460.45万吨），均价100.63美元/吨（环比-2.71美元/吨） - **澳洲发运量**：5,784.8万吨（环比-1,142.8万吨） - **巴西发运量**：2,719.8万吨（环比-363.9万吨） ### 政策与宏观信息 - 央行发布2026年第二季度货币政策执行报告，继续实施适度宽松的货币政策，强调流动性充裕和社会融资条件宽松。 - 7月末，M2余额355.51万亿元，同比增长7.7%；前七个月人民币贷款增加10.38万亿元；社会融资规模存量463.27万亿元，同比增长7.4%；社会融资规模增量累计22.25万亿元，同比减少1.74万亿元。 ## 投资建议 - **操作策略**：单边与套利均建议观望，期权方面可考虑卖出虚值看涨期权策略。 - **投资评级**：★★（中性偏乐观） ## 免责声明 - 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性与完整性。 - 报告中的观点及操作建议仅供投资者参考，据此入市风险自负。 - 报告不构成投资、法律、会计或税务建议，不承诺任何投资回报。 - 报告版权归华龙期货股份有限公司所有，未经书面授权，不得更改或传播。 ## 联系我们 | 机构名称 | 地址 | 联系电话 | 邮编 | |----------|------|-----------|------| | 兰州总部 | 甘肃省兰州市城关区东岗西路街道天水中路3号第2单元30层001室 | 4000-345-200 | 730000 | | 深圳分公司 | 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心(三期)4栋17B、17C1702 | 0755-88608696 | 518000 | | 宁夏分公司 | 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 | 0951-4011389 | 750004 | | 上海营业部 | 中国(上海)自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 | 021-50890133 | 200122 | | 酒泉营业部 | 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 | 0937-6972699 | 735211 |