20241105-国海证券-美年健康-002044.SZ-公司动态研究_第三季度营收利润双增长_发布国内首个AI数智健管师_健康小美__5页_254kb

国海证券对美年健康（002044）维持“买入”评级，认为其业绩逐季改善，2024年第三季度实现收入2935亿元、归母净利润240亿元，同比增速分别为36.3%和103.3%。健康体检行业具有季节性，一季度为淡季，三季度恢复正常增长趋势。

公司持续推出创新项目，如与华为合作发布的国内首个AI数智健管师“健康小美”，以及“AI智能血糖管理”、“中医智能体检项目”等，强化技术赋能和精细化运营。后续还将进一步利用AI赋能营销与运营，推出AI智能销售助手。

盈利预测显示，公司2024-2026年预计营业收入111亿、128亿、147亿元，净利润356亿、649亿、916亿元，同比增速分别为2%、16%、15%，估值PE分别为52、17、28倍，呈现高增长预期。

风险包括行业需求变化、运营不及预期、医疗纠纷等，但公司在数智化、产品和服务方面优势明显，维持“买入”评级。