20230924-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐政策支持的工业母机；建议关注估值底部区间的半导体设备_18页_817kb

机械设备行业跟踪周报总结

本报告分析了机械设备行业的最新动态和投资机会，重点关注政策支持、行业增长点、投资建议和风险。

核心观点：

• 政策利好： 2023年9月，财政部等四部门发布政策，提高集成电路和工业母机企业的研发费用加计扣除比例（最高220%），鼓励企业加大研发投入，提升盈利能力。政策实施期至2027年底。
• 投资推荐： 推荐组合包括工业母机龙头（如海天精工、纽威数控）、半导体设备（如精测电子、拓荆科技）、光伏设备（如晶盛机电、迈为股份）、工程机械（如三一重工、徐工机械）及叉车龙头（如杭叉集团），强调出口链和自主可控概念。
• 行业动态： 分析显示，机床行业受益于政策支持；半导体设备受国产替代驱动，市场规模大但国产化率低；光伏设备中，0BB技术成为HJT电池降本关键；油服设备因油价坚挺和订单增长表现强劲；叉车行业电动化进程加速，出口市场拓展显著；工程机械内需边际改善，出口保持高增长。
• 风险提示： 主要风险包括下游投资不及预期、地缘政治风险、汇率波动及行业周期性波动。

报告强调，2023年行业景气度总体向好，政策支持和国产替代提供配置机遇，但需注意宏观和微观风险。