20230313-国金证券-基金量化观察_数字经济主题基金出炉_创业板ETF资金净流入_15页_1mb

基金量化观察总结

核心内容

• 数字经济主题基金：数字经济是2023年两会热词，政策大力扶持。文档筛选出15只数字经济主题ETF、5只数字经济主题被动指数/增强型基金以及34只偏股主动型数字经济主题基金，为投资者提供参考。
• ETF市场流动：上周（2023.03.06-2023.03.10）全市场ETF资金净流入合计30.88亿元，其中跨境ETF资金净流入43.40亿元，股票型ETF资金净流出17.25亿元，创业板ETF资金净流入34.11亿元。
• ETF交易活跃度：ETF交易活跃度下降，中证1000ETF、沪深300ETF、科技ETF和高端制造ETF成交额靠前。科技ETF已连续六周资金净流入。
• 北上资金等效流入：股票型ETF北上资金等效净流出，但科创50ETF、医药生物行业ETF等仍有一定流入。
• 增强策略ETF表现：本周有5只主动权益型基金开始认购，包含4只偏股混合型基金和1只增强指数型基金。增强策略ETF中，中欧中证1000指数增强A表现最佳，超额收益率为2.41%。
• 基金发行情况：本周富国基金发行创业板增强策略ETF，易方达基金的中证500增强策略ETF也将上市。

主要观点

• 数字经济作为国家政策重点支持领域，具有良好的投资前景，相关基金受到市场关注。
• ETF市场资金流动呈现分化趋势，部分行业主题ETF如科技、医药生物、金融地产等资金净流入，而消费、周期等ETF资金净流出。
• 北上资金对ETF持仓股票组合有不同偏好，其中部分行业ETF如科技、医药生物等仍有一定流入。
• 增强策略ETF表现较好，部分基金的超额收益率超过预期，显示其在市场波动中具备一定抗跌能力。
• 新基金发行情况显示，市场对特定主题基金仍有需求，尤其是与数字经济相关的基金。

关键信息

1. 数字经济主题基金筛选

• 数字经济主题ETF：共15只，包含华安中证数字经济主题ETF、鹏扬中证数字经济主题ETF等，这些ETF的数字经济概念股占比超过60%。
• 数字经济主题被动指数/增强型基金：共5只，包括西部利得中证人工智能主题指数增强A、西藏东财中证沪港深互联网指数发起式A等。
• 偏股主动型数字经济主题基金：共34只，如华夏数字经济龙头A，2023年累计收益率已达15.47%。

2. ETF市场资金流动情况

• 一级市场资金流动：上周ETF资金净流入30.88亿元，其中跨境ETF净流入43.40亿元，股票型ETF净流出17.25亿元。
• 宽基ETF：沪深300ETF净流出45.55亿元，创业板ETF净流入34.11亿元。
• 主题/行业ETF：科技、医药生物、金融地产、高端制造等ETF净流入，消费、周期等ETF净流出。

3. ETF交易情况

• ETF交易活跃度：上周ETF交易额3675.35亿元，股票型ETF交易活跃，周成交额达2061.66亿元。
• 融资净买入：ETF融资净买入6.82亿元，其中杠杆资金更青睐创业板ETF，融资净买入额为1.96亿元。
• 成交额前5名：中证1000ETF、沪深300ETF、科技ETF、高端制造ETF等交易活跃。

4. 北上资金等效流入情况

• 股票型ETF：北上资金等效净流出，但科创50ETF、医药生物行业ETF等仍有一定流入。
• 宽基ETF：科创50ETF北上资金等效流入相对较高。
• 主题/行业ETF：医药生物行业ETF北上资金等效流入，高端制造ETF等效流出较多。

5. 增强策略ETF表现跟踪

• 已上市增强策略ETF：15只，其中南方中证500增强策略ETF、博时中证500增强策略ETF、四只中证1000增强策略ETF、鹏华上证科创板50成份增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF等表现较好。
• 超额收益率：中欧中证1000指数增强A超额收益率最高，为2.41%。

6. 本周非货币ETF申报、认购及上市情况

• 申报情况：上周有2只ETF申请材料被接收，包括嘉实标普生物科技精选行业ETF和华安CES半导体芯片行业ETF。
• 认购情况：本周有3只主题/行业ETF开始认购，富国基金发行创业板增强策略ETF。
• 上市情况：本周有5只ETF上市，包括易方达中证500增强策略ETF。

7. 主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪

• 绩优基金：东方人工智能主题A、汇安趋势动力A、南方信息创新A、诺安优化配置、银华集成电路A等基金表现突出，收益率分别为5.57%、4.62%、3.67%、2.84%、2.79%。
• 增强指数型基金：大成沪深300增强A、中欧中证500指数增强A、中欧中证1000指数增强A等表现优异，超额收益率分别为1.72%、0.93%、2.41%。
• 基金发行：本周有5只主动权益型基金开始认购，包含4只偏股混合型基金和1只增强指数型基金。

风险提示

• 基金历史业绩不代表未来表现，市场环境变化可能导致模型失效。
• 政策变化可能影响数字经济主题基金的投资价值。
• 投资者需警惕基金未来业绩不及预期的风险。

图表目录

• 图表1：数字经济主题ETF一览
• 图表2：数字经济主题被动指数基金、增强指数基金一览
• 图表3：偏股主动型数字经济主题基金
• 图表4：各类非货币ETF资金流情况
• 图表5：股票型ETF资金流情况
• 图表6：宽基及主题/行业型ETF资金流情况
• 图表7：各类ETF交易情况
• 图表8：股票型ETF交易情况
• 图表9：宽基及主题/行业ETF交易情况
• 图表10：上周各类ETF成交额前5名一览
• 图表11：股票型ETF北上资金等效流入情况
• 图表12：宽基ETF北上资金等效流入前5名
• 图表13：主题/行业ETF北上资金等效流入情况
• 图表14：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览
• 图表15：已上市增强策略ETF表现跟踪
• 图表16：上周申报材料被接收ETF一览
• 图表17：本周开始认购ETF一览
• 图表18：本周非货币ETF上市情况
• 图表19：股票多空及主动权益型绩优基金Top5
• 图表20：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5
• 图表21：本周开始认购主动权益基金、增强指数型基金一览