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铁矿石早报总结（2026年03月23日）

核心内容

本报告为2026年3月23日的铁矿石早报，内容涵盖铁矿石市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期等方面。报告由大越期货发布，分析师为胡毓秀，提供专业交易咨询业务服务。

主要观点

基本面

• 供应端扰动持续：当前铁矿石供应端存在一定的扰动，短期内对价格形成支撑。
• 港口库存变化：47个港口铁矿石库存为17814.18万吨，环比减少，但同比增加，库存变化整体偏中性。

基差

• PB粉基差：日照港PB粉现货折合盘面价为839元/吨，基差为23元/吨，显示偏多态势。
• 巴混基差：日照港巴混现货折合盘面价为849元/吨，基差为34元/吨，同样显示偏多。

盘面走势

• 价格走势：铁矿石主力合约i2605收盘价为815.5元/吨，价格位于20日线上方，且20日线趋势向上，显示偏多信号。

主力持仓

• 持仓状态：主力持仓呈现净多头，且多头持仓增加，市场情绪偏多。

市场预期

• 价格走势预期：预计铁矿石价格将延续震荡态势。
• 影响因素：短期价格受到成本支撑，但中期供给宽松预期可能对价格形成压力。
• 关注重点：需密切关注年度长协谈判结果，若供应限制解除，可能引发价格下跌。

关键信息

供应与需求

• 供应端：当前供应存在扰动，短期内支撑价格。
• 需求端：247家钢铁企业铁矿石日均消耗量及开工情况显示需求稳定，但盈利率反映利润空间有限。

到港与疏港

• 到港量：47个港口铁矿到港量显示供应节奏有所调整。
• 疏港量：日均疏港量反映港口出货效率，与库存变化相呼应。

现货利润

• PB粉现货落地利润：显示现货市场利润情况，有助于判断市场供需关系。
• 巴混现货落地利润：同样反映现货市场利润状况，为投资者提供参考。

图表分析

• 日照港PB粉现货价格：展示当前现货价格走势，作为基差计算的重要依据。
• 日照港巴混现货价格：与PB粉类似，提供另一品种的价格参考。
• PB粉基差：显示现货与期货价格之间的差距，反映市场预期。
• 巴混基差：同样反映现货与期货价格的差异。
• 铁矿石期现结构：综合展示期现价格关系，帮助判断市场趋势。
• 澳大利亚→中国铁矿发货量：反映国际供应情况，对价格走势有重要影响。
• 巴西产铁矿发货量：提供另一个主要供应国的发货数据。
• 247家钢铁企业铁矿库存：显示国内主要钢铁企业库存水平，对需求判断有参考价值。
• 247家钢铁企业铁水日均产量：反映钢铁行业生产情况，间接影响铁矿石需求。
• 247家钢铁企业开工情况：显示行业运行状况，为需求端提供支撑。
• 247家钢铁企业盈利率：反映行业盈利能力，影响企业采购策略。

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