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互联网平台监管持续推进，吉比特6月游戏表现亮眼

核心内容

本报告分析了2021年7月12日互联网平台监管进展、传媒互联网板块市场表现以及游戏、电影、电视剧、综艺、渠道、直播电商和广告营销等行业运行数据。同时，对重点公司公告进行了梳理，并给出了投资建议与风险提示。

主要观点

• 互联网平台监管持续加强：国家持续加强对互联网平台的监管，特别是在信息安全和反垄断方面。例如，国家安全审查办公室对滴滴出行等平台进行审查，国家网信办发布《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》，以及市场监管总局对腾讯、阿里、苏宁等企业实施反垄断处罚。
• 信息安全与反垄断成为监管重点：随着数据成为战略资源，平台经济的垄断行为和数据安全问题受到重视，建议关注合规且具有竞争力的互联网平台公司。
• 吉比特6月游戏表现亮眼：吉比特旗下雷霆游戏在6月全球手游发行商收入榜中位列第6名，主要得益于《摩尔庄园》和《一念逍遥》的出色表现。
• 国内游戏行业保持高景气度：随着手游精品化和海外市场的拓展，国内游戏行业在疫情带来的居家红利下持续增长，建议关注头部游戏公司。

6月手游发行商全球收入发布

• 6月中国手游发行商全球收入近22.4亿美元，占全球总收入的38%。
• 吉比特旗下雷霆游戏收入环比增长143%，位列第6名，主要得益于《摩尔庄园》和《一念逍遥》的成功。
• 三七互娱、完美世界等公司海外发行表现稳定。

重点公司表现

• 吉比特：旗下多款游戏在iOS畅销榜排名靠前，包括《一念逍遥》《摩尔庄园》等。
• 腾讯：在游戏直播领域占据主导地位，市场份额超过40%，并因反垄断问题被禁止收购斗鱼。
• 完美世界：《梦幻新诛仙》表现亮眼，位列全球收入榜第24名。
• 三七互娱：海外发行游戏《末日喧嚣》《江山美人》表现稳定，位列第8名。

市场表现

• 上周传媒互联网板块指数（中信）下跌1.27%，整体表现弱于市场平均水平。
• 板块涨幅最大的十只个股包括联创股份、ST联建等，跌幅最大的包括完美世界、芒果超媒等。

行业运行数据

游戏

• 5月国内移动游戏销售收入186.16亿元，同比增长5.28%。
• 6月手游广告投放金额占比34.46%，手游广告数和投放金额均环比上升。
• 《黏土模拟器》《星战前夜模拟器》等休闲类游戏广告投放力度较强。

电影

• 2021年至今内地电影总票房达285亿元，7月10日单日票房1.78亿元，同比上升60.24%。
• 票房排名前三的电影包括《中国医生》《1921》《新大头儿子和小头爸爸4：完美爸爸》。

电视剧

• CSM59城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排名前三为《百炼成钢》《阿坝一家人》《我们的新时代》。
• 网络剧热度排名前三为《叛逆者》《觉醒年代》《大决战》。

综艺

• 电视综艺热度前三为《奔跑吧第五季》《向往的生活第五季》《极限挑战第七季》。
• 网络综艺热度前三为《萌探探探案》《心动的信号第四季》《做家务的男人第三季》。

渠道

• 5月国内OTT+智能电视日均开机率36.4%，日均活跃终端数11037万台。
• 四大视频平台月独立设备数分别为：爱奇艺（58387万）、腾讯视频（55245万）、优酷（40539万）、芒果TV（16987万）。

直播电商

• 淘宝直播主播销售排行前三为薇娅、李佳琦、雪梨。
• 快手直播主播销售排行前三为蛋蛋、辛巴、猫妹妹。
• 抖音直播主播销售排行前三为罗永浩、金六福荣耀精选、董先生珠宝。

广告营销

• 5月广告市场花费同比增长28.9%，其中电梯海报渠道涨幅最大（38.2%），报纸渠道跌幅最大（-21.4%）。

重点公司公告

• 完美世界：预计2021年1-6月净利润同比下降78.75%-81.90%。
• 光线传媒：预计2021年1-6月净利润同比大幅增长2088%-2477%。
• 焦点科技：预计2021年1-6月净利润同比增长88.72%-162.12%。
• 惠程科技：股东增持股份，成为第一大股东。
• 昆仑万维：参投滴滴赴美上市，持有滴滴股份。

行业要闻

• 字节跳动：入股雷霆瀚海，加码中重度游戏。
• 腾讯：投资黑岩网络、擎龙互娱，推出Q次元App。
• 滴滴：在纽交所上市，但因反垄断问题被罚款。
• Ins：计划改版以对标TikTok。
• 抖音：上线本地商家团购CPS功能。
• Nextdoor：计划通过SPAC合并上市。
• 教育行业：教育部支持地方探索暑期托管服务。

风险提示

• 游戏版号政策收紧的风险。
• 手游行业增速放缓的风险。

投资建议

• 建议关注优质互联网平台公司，如腾讯控股、美团、心动公司。
• 建议关注研运一体的头部游戏公司，如完美世界、三七互娱、吉比特。

投资评级说明

• 行业评级：增持（未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上）。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出、无评级。

分析师与研究助理简介

• 分析师：姚天航，传媒行业高级研究员，中南大学本硕，有三年传媒上市公司经验。
• 研究助理：郑磊，传媒行业高级研究员，英国萨里大学硕士，有三年买方传媒行业研究经验。

重要声明

• 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 本报告仅作为参考，不构成投资建议。
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