20240725-国泰期货-焦炭_市场悲观延续_震荡偏弱_焦煤_震荡偏弱_3页_601kb

焦炭与焦煤市场分析总结

核心内容概述

2024年7月25日，国泰君安期货发布了关于焦炭和焦煤市场的分析报告。整体市场情绪偏悲观，焦炭和焦煤均呈现震荡偏弱的走势。报告从基本面数据、价格及持仓情况、趋势强度等方面进行了全面跟踪与分析。

基本面数据跟踪

期货价格

现货价格

• 焦煤：

  • 临汾低硫主焦：1920元/吨（持平）
  • 沙河驿自提价：1780元/吨（持平）
  • 吕梁低硫主焦：1750元/吨（持平）
  • 峰景折人民币：1974元/吨（-16元/吨）

• 焦炭：

  • 山东准一到厂价：1870元/吨（持平）
  • 山西准一到厂价：1880元/吨（持平）
  • 日照港准一级价格指数：1900元/吨（持平）

仓单成本

• 焦煤：

  • 山西仓单成本：1582元/吨（持平）
  • 蒙5#仓单成本：1553元/吨（-21元/吨）
  • 蒙3#仓单成本：1545元/吨（持平）

• 焦炭：

  • 焦炭仓单成本：2063元/吨（持平）

价差变动

价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价：

   • 京唐港山西主焦煤库提价：2070元/吨
   • 青岛港外贸澳洲主焦煤库提价：2095元/吨
   • 连云港澳洲主焦煤库提价：2095元/吨
   • 日照港澳洲主焦煤港口库提价：1910元/吨
   • 天津港澳洲主焦煤港口库提价：2085元/吨

2. 7月24日汾渭CCI冶金煤指数：

   • S1.3G75主焦（山西煤）介休：1760元/吨（无变化）
   • S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿：1553元/吨（-21元/吨）
   • S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿：1545元/吨（无变化）

3. 持仓变动：

   • 焦煤JM2409：多头减仓3517手，空头减仓5667手
   • 焦炭J2409：多头增仓430手，空头增仓427手

趋势强度

• 焦炭趋势强度：-1（偏弱）
• 焦煤趋势强度：-1（偏弱）

趋势强度取值范围为【-2,2】，-1表示偏弱，市场整体看空情绪仍较明显。

主要观点

• 当前焦炭和焦煤市场整体呈现震荡偏弱态势。
• 现货价格多数维持稳定，部分品种略有下跌，显示市场供需关系尚未明显改善。
• 期货市场持仓方面，焦煤多空均减仓，焦炭多头小幅增仓，空头增仓幅度相近，市场观望情绪浓厚。
• 价差方面，焦煤JM2409合约与JM2501合约价差小幅收窄，焦炭J2409与J2401合约价差微调，反映市场对未来预期较为谨慎。

关键信息

• 市场情绪持续悲观，短期价格承压。
• 现货价格基本稳定，部分品种出现小幅下跌。
• 期货持仓变动显示市场参与者对后市信心不足，交易活跃度下降。
• 趋势强度为-1，表明市场整体偏弱，投资者需防范价格下行风险。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告内容不构成投资建议，仅供参考。
• 投资者应根据自身风险承受能力独立决策，并自行承担投资风险。