20240723-国泰期货-焦炭_提降预期凸显_震荡反复_焦煤_震荡反复_3页_601kb

焦炭与焦煤市场分析总结

核心内容

2024年7月23日，焦炭与焦煤市场整体呈现震荡走势，提降预期对价格形成一定压制，导致期货价格小幅下跌。市场参与者情绪较为谨慎，持仓变动幅度有限，整体趋势强度为中性。

基本面跟踪

期货价格

现货价格

焦煤现货价格：

• 临汾低硫主焦：1920元/吨（持平）
• 沙河驿自提价：1780元/吨（持平）
• 吕梁低硫主焦：1750元/吨（持平）
• 峰景折人民币：2015元/吨（-6元/吨）

焦炭现货价格：

• 山东准一到厂价：1870元/吨（持平）
• 山西准一到厂价：1880元/吨（持平）
• 日照港准一平仓价格指数：2040元/吨（持平）

仓单成本

• 焦煤仓单成本：山西1582元/吨（持平），蒙5#1574元/吨（-66元/吨），蒙3#1545元/吨（持平）
• 焦炭仓单成本：2214元/吨（持平）

价差变化

• 基差JM2409：
  • 山西：75.0元/吨（+36.5元/吨）
  • 蒙5#：67.0元/吨（-29.5元/吨）
  • 蒙3#：38.0元/吨（+36.5元/吨）
• 基差J2409：
  • 山东准一到厂：-131.5元/吨（+43.5元/吨）
  • 山西准一到厂：-121.5元/吨（+43.5元/吨）
  • 日照港准一平仓：75.0元/吨（+43.5元/吨）
• 跨期价差：
  • JM2409-JM2501：-111.0元/吨（+9.0元/吨）
  • J2409-J2401：-86.5元/吨（-2.0元/吨）

价格及持仓情况

港口报价

• 京唐港山西主焦煤库提价：2070元/吨
• 青岛港外贸澳洲主焦煤库提价：2095元/吨
• 连云港澳洲主焦煤库提价：2095元/吨
• 日照港澳洲主焦煤港口库提价：1910元/吨
• 天津港澳洲主焦煤港口库提价：2085元/吨

指数变动

• 汾渭CCI冶金煤指数：
  • 山西煤介休：1760元/吨（持平）
  • 蒙5#沙河驿：1574元/吨（-66元/吨）
  • 蒙3#沙河驿：1545元/吨（-）

持仓变动

• 焦煤JM2409：
  • 多头增仓145手
  • 空头增仓3028手
• 焦炭J2409：
  • 多头增仓1161手
  • 空头增仓949手

趋势强度

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

趋势强度范围为【-2,2】，0表示市场整体无明显趋势方向。

主要观点

1. 价格走势：焦炭与焦煤期货价格均出现下跌，市场整体情绪偏弱。
2. 现货市场：焦煤现货价格多数持平，仅峰景价格略有下调；焦炭现货价格稳定，未出现明显波动。
3. 仓单成本：焦煤仓单成本中，蒙5#价格显著下降，反映市场对低硫煤种的预期有所调整。
4. 价差变化：基差整体有所波动，显示不同地区和煤种的市场供需存在差异；跨期价差略有收窄，市场对远期合约的看跌情绪减弱。
5. 持仓变化：空头增仓明显，显示市场看跌情绪较浓，但多头也有一定增仓，表明部分投资者仍看好后市。

关键信息

• 期货价格下跌，市场情绪偏弱。
• 现货价格多数持平，仅个别品种略有下调。
• 仓单成本波动反映市场供需变化。
• 价差变化显示区域间价格差异和市场预期调整。
• 持仓数据显示空头主导，但多头也有积极布局。