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宝城期货品种套利数据日报（2026年1月6日）总结

一、动力煤

• 基差数据：

  • 2026/01/05：-116.4
  • 2025/12/31：-123.4
  • 2025/12/30：-131.4
  • 2025/12/29：-131.4
  • 2025/12/26：-129.4

• 主要观点：

  • 动力煤基差整体呈负值，表明现货价格低于主力合约价格。
  • 基差波动较小，未出现显著变化，市场预期可能趋于稳定。

二、能源化工

（一）能源商品

• 基差数据：

  • 2026/01/05：INE原油-9.45，燃料油46.43，原油/沥青比价0.1353
  • 2025/12/31：INE原油1.97，燃料油26.43，原油/沥青比价0.1448
  • 2025/12/30：INE原油1.61，燃料油-1.67，原油/沥青比价0.1445
  • 2025/12/29：INE原油-0.72，燃料油-2.76，原油/沥青比价0.1455
  • 2025/12/26：INE原油-0.30，燃料油9.80，原油/沥青比价0.1478

• 主要观点：

  • INE原油基差波动较大，从负值转为正值。
  • 燃料油基差整体偏负，但波动幅度较小。
  • 原油与沥青的比价维持在0.14左右，变化不大。

（二）化工商品

• 基差数据：

  • 2026/01/05：橡胶-240，甲醇30，PTA-46，LLDPE551，V-324，PP-30
  • 2025/12/31：橡胶-355，甲醇6.5，PTA-30，LLDPE528，V-345，PP-73
  • 2025/12/30：橡胶-370，甲醇-4，PTA-44，LLDPE539，V-350，PP-46
  • 2025/12/29：橡胶-415，甲醇9，PTA-62，LLDPE547，V-317，PP-34
  • 2025/12/26：橡胶-480，甲醇-1，PTA-120，LLDPE535，V-422，PP-57

• 跨期数据：

  • 5月-1月：橡胶35，甲醇30，PTA32，LLDPE167，V186，PP155
  • 9月-1月：橡胶-20，甲醇-13，PTA-50，LLDPE209，V21，PP207
  • 9月-5月：橡胶-55，甲醇-43，PTA-82，LLDPE42，V82，PP21

• 主要观点：

  • 化工商品基差整体偏负，橡胶基差跌幅较大。
  • LLDPE基差较高，表明其与现货价格差距较大。
  • 跨期价差中，LLDPE与1月合约价差显著，其他品种价差变化较小。
  • 化工商品整体趋势偏弱，需关注市场供需变化。

三、黑色

• 基差数据：

  • 2026/01/05：螺纹钢166.0，铁矿石12.0，焦炭-193.5，焦煤29.5
  • 2025/12/31：螺纹钢198.0，铁矿石10.5，焦炭-188.0，焦煤-5.0
  • 2025/12/30：螺纹钢186.0，铁矿石20.0，焦炭-210.0，焦煤-9.5
  • 2025/12/29：螺纹钢190.0，铁矿石6.5，焦炭-175.5，焦煤82.0
  • 2025/12/26：螺纹钢162.0，铁矿石10.0，焦炭-215.0，焦煤54.5

• 跨期数据：

  • 5月-1月：螺纹钢23.0，铁矿石-19.0，焦炭221.5，焦煤16.0
  • 9月-1月：螺纹钢64.0，铁矿石-40.5，焦炭299.0，焦煤92.5
  • 9月-5月：螺纹钢41.0，铁矿石-21.5，焦炭77.5，焦煤76.5

• 主要观点：

  • 螺纹钢基差偏高，铁矿石基差较低。
  • 焦炭基差持续偏负，焦煤基差波动较大。
  • 跨期价差中，螺纹钢与1月合约价差显著增加，焦炭价差明显扩大。

四、有色金属

• 国内市场基差数据：

  • 2026/01/05：铜-770，铝-315，锌160，铅-5，镍5330，锡-870
  • 2025/12/31：铜-20，铝-455，锌35，铅-265，镍4940，锡3080
  • 2025/12/30：铜-220，铝-395，锌-100，铅-115，镍2190，锡-3830
  • 2025/12/29：铜2190，铝-60，锌135，铅0，镍6980，锡334050
  • 2025/12/26：铜-660，铝-325，锌10，铅-315，镍4060，锡-4550

• 跨期数据：

  • 5月-1月：豆一56，豆二-347，豆粕-387，豆油-228，菜粕-215，菜油-616，棕榈油64，玉米-40，白糖-27，棉花-60
  • 9月-1月：豆一76，豆二-272，豆粕-276，豆油-364，菜粕-168，菜油-672，棕榈油-48，玉米-15，白糖-10，棉花135
  • 9月-5月：豆一20，豆二75，豆粕111，豆油-136，菜粕47，菜油-56，棕榈油-112，玉米25，白糖17，棉花195

• 跨品种数据：

  • 2026/01/05：豆一/玉米1.92，豆二/玉米1.55，豆油/豆粕2.86，豆粕-菜粕381，豆油-棕榈油-636，菜油-豆油1,222，玉米-玉米淀粉-284
  • 2025/12/31：豆一/玉米1.90，豆二/玉米1.56，豆油/豆粕2.85，豆粕-菜粕379，豆油-棕榈油-746，菜油-豆油1,225，玉米-玉米淀粉-291
  • 2025/12/30：豆一/玉米1.88，豆二/玉米1.55，豆油/豆粕2.84，豆粕-菜粕380，豆油-棕榈油-750，菜油-豆油1,217，玉米-玉米淀粉-288
  • 2025/12/29：豆一/玉米1.86，豆二/玉米1.56，豆油/豆粕2.81，豆粕-菜粕390，豆油-棕榈油-716，菜油-豆油1,217，玉米-玉米淀粉-292
  • 2025/12/26：豆一/玉米1.87，豆二/玉米1.58，豆油/豆粕2.82，豆粕-菜粕396，豆油-棕榈油-724，菜油-豆油1,188，玉米-玉米淀粉-292

• 主要观点：

  • 有色金属基差波动较大，铜、铝、铅、锡等品种基差偏负。
  • 豆一/玉米比价稳定，豆二/玉米比价略降。
  • 豆油/豆粕比价偏高，豆粕-菜粕价差显著。
  • 跨品种价差整体偏弱，需关注市场供需及政策影响。

五、股指期货

• 基差数据：

  • 2026/01/05：沪深30020.75，上证500.95，中证50055.20，中证1000114.88
  • 2025/12/31：沪深30030.14，上证506.13，中证500102.77，中证1000159.08
  • 2025/12/30：沪深30029.08，上证501.15，中证50077.94，中证1000138.10
  • 2025/12/29：沪深30029.17，上证50-3.37，中证50094.01，中证1000155.16
  • 2025/12/26：沪深30018.84，上证50-6.00，中证50070.84，中证1000133.13

• 跨期数据：

  • 沪深300：次月-当月-10.6，次季-当季-45.2
  • 上证50：次月-当月-2.6，次季-当季-10.2
  • 中证500：次月-当月-40.6，次季-当季-179.2
  • 中证1000：次月-当月-66.6，次季-当季-233.2

• 主要观点：

  • 股指期货基差整体偏正，表明现货价格高于主力合约。
  • 中证1000基差最高，中证500基差次之。
  • 跨期价差中，中证500与中证1000价差显著，其他品种价差相对较小。

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