20150309-招商证券-计算机行业_周报-推荐预期反映尚不充分的二线白马_13页_500kb

文档总结

核心内容

本报告是招商证券计算机行业周报，发布于2015年03月08日，主要分析了计算机行业在注册制放开背景下的市场表现与投资机会。报告指出，周期板块估值修复后难以再现暴涨行情，而注册制的放开将加速板块内部分化，计算机板块整体回调风险较小。同时，报告强调了信息安全、移动支付、食品安全、金融创新和智慧医疗等领域的投资价值。

主要观点

• 计算机板块表现：上周计算机板块下跌0.04%，跑赢沪深300指数0.54个百分点，但跑输创业板指数3.72个百分点。其中，上周五板块大幅下跌2.95%，主要受市场对注册制放开的担忧影响。
• 投资策略：短期重点推荐有新变化的二线白马股，如汉得信息、飞利信、银江股份、华胜天成、卫士通、新大陆；全年继续推荐前期重点公司，如东华软件、用友软件、博彦科技、卫宁软件、启明星辰、绿盟科技、神州信息、太极股份、航天信息、广联达。
• 行业机会：
  • 信息安全：海康威视事件凸显了信息安全在智慧城市中的重要性，预计会带来千亿市场。推荐标的包括启明星辰、卫士通、绿盟科技、太极股份，以及国产化相关标的如东方通、华胜天成、东土科技、中国软件、长城电脑、浪潮信息、中科曙光。
  • 移动支付：谷歌与美国三大运营商合作推出“谷歌钱包”，并计划开发Android Pay，将对移动支付行业产生深远影响。国内相关标的包括新大陆、天喻信息、恒宝股份、证通电子、新国都。
  • 互联网医疗：总理工作报告强调医疗信息化发展，建议关注卫宁软件、东华软件、银江股份、万达信息、海虹控股、延华智能、易联众、荣科科技、宜华健康、运盛实业、东软集团等公司。
  • 农业信息化：两会委员提议建立“中国放心好食品”平台，推动食品溯源发展。推荐神州信息、华宇软件、新大陆。
  • 金融创新：谷歌在移动支付领域的布局以及国内金融创新政策，将带动相关产业链发展，建议关注汉得信息、用友软件、广联达、恒生电子、大智慧、金证股份、京天利等公司。

关键信息

行业数据

行业指数表现

重点推荐标的

• 短期推荐：汉得信息（供应链金融）、飞利信（征信与电动车清洁能源）、银江股份（养老与健康管理）、华胜天成（高端服务器国产化）、卫士通（加密产品应用于物联网）、新大陆（移动支付爆发）。
• 长期推荐：东华软件、用友软件、博彦科技、卫宁软件、启明星辰、绿盟科技、神州信息、太极股份、航天信息、广联达。

本周关键动态

1. 总理工作报告：强调互联网与产业互联网融合发展，提出加强信息安全、推动医疗信息化、支持农业信息化和鼓励金融创新。
2. 信息安全事件：海康威视因监控设备存在安全隐患，引发对物联网安全的重视，预计将加速相关安全标准的出台。
3. 互联网医疗进展：国家推动医疗信息化建设，远程医疗和健康养老O2O平台成为重要发展方向。
4. 农业信息化：两会委员提议建立“中国放心好食品”平台，推动食品溯源体系建设。
5. 金融创新：谷歌推出“谷歌钱包”并布局Android Pay，国内移动支付和金融信息化迎来发展机遇。

图表目录

• 表1：计算机行业覆盖标的
• 表2：计算机板块一周涨幅前十
• 表3：计算机板块一周跌幅前十

分析师信息

• 郝彪：招商证券计算机行业高级分析师，北京大学学士，中国科学院博士。
• 黄斐玉、徐文杰：招商证券计算机行业分析师，分别具有摩托罗拉、联想集团和IBM、VMware等IT公司工作经验。

投资评级定义

• 公司短期评级：
  • 强烈推荐：股价涨幅超基准指数20%以上
  • 审慎推荐：股价涨幅在5%~20%之间
  • 中性：股价变动幅度介于±5%之间
  • 回避：股价表现弱于基准指数5%以上
• 公司长期评级：
  • A：公司长期竞争力高于行业平均水平
  • B：公司长期竞争力与行业平均水平一致
  • C：公司长期竞争力低于行业平均水平
• 行业投资评级：
  • 推荐：行业基本面向好，跑赢基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，跟随基准指数
  • 回避：行业基本面向淡，跑输基准指数

风险提示

• 分级诊疗改革不及预期
• 健康养老O2O平台进展不及预期

重要声明

• 本报告由招商证券编制，基于合法取得的信息，但不对信息的准确性和完整性作任何保证。
• 报告分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 本公司及关联机构可能持有报告中提到的公司证券头寸，并可能为其提供投资银行业务服务。