20150208-招商证券-计算机行业_周报-二线白马再接力_中美信息安全摩擦升温带来主题机会_13页_686kb

文档总结

核心内容

本文档是2015年2月8日发布的计算机行业周报，主要分析了当周计算机行业的表现及未来投资机会。文档指出，2015年计算机行业将围绕低估值转型白马的重估、互联网新风口的主题投资和信息安全景气度提升带来的业绩爆发三条主线展开，其中前两条主要通过估值提升实现，整体弹性将超过信息安全主线。

主要观点

1. 二线白马接力上涨

• 一线大白马已获得阶段性重估，二线白马由于有估值对标、更高的弹性或转型价值被重新认识，将受到市场资金的追捧。
• 重点推荐标的：绿盟科技、卫士通、华胜天成、东土科技、太极股份、中国软件、长城电脑。
• 短期推荐标的：银江股份、汉得信息、飞利信、博彦科技、华胜天成。
• 长期重点推荐标的：东华软件、用友软件、广联达、神州信息、航天信息、卫宁软件、卫士通、新大陆。

2. 信息安全板块迎来机遇

• 中美信息安全摩擦升温，将推动国内信息安全审查制度及国家战略的加速出台，带来持续性的主题投资机会。
• 信息安全行业景气度提升，多数信息安全公司2014年四季度业绩大幅好转，2015年有望进一步提升。
• 重点标的：启明星辰、卫士通、绿盟科技、华胜天成、东方通、中国软件、长城电脑、东土科技、太极股份等。

3. 互联网医疗前景广阔

• 医疗改革试点力度加大，推动互联网医疗发展。
• 重点标的：卫宁软件、东华软件、银江股份、万达信息、海虹控股。
• 银江股份具备显著的社区医疗和健康管理O2O变现潜力，目标价上调至46.4元，维持强烈推荐-A评级。

4. 农业信息化迎来新时代

• 《中央一号文件》发布，推动农业信息化发展。
• 重点标的：神州信息、华宇软件、新大陆。
• 农地确权与智慧农业、食品溯源等领域将成为重点投资方向。

5. 金融创新持续升温

• 供应链金融、互联网银行、互联网证券、个人征信、移动支付等领域成为关注焦点。
• 重点标的：汉得信息、用友软件、博彦科技、神州信息、东华软件、恒生电子、大智慧、金证股份、银之杰、新大陆等。
• 京东申请个人征信牌照、阿里腾讯“红包大战”白热化，推动移动支付与金融创新的发展。

关键信息

一、行业数据

• 上证指数：3076
• 行业股票家数：122只，占比4.8%
• 总市值：13247亿元，占比3.6%
• 流通市值：9749亿元，占比3.2%

二、上周行情

• 计算机板块上涨 7.19%，跑赢沪深300指数 10.74%，跑赢创业板指数 4.19%。
• 涨幅前十：大智慧、全通教育、汉得信息、银之杰、生意宝、石基信息、京天利、易联众、上海钢联、中科金财。
• 跌幅前十：中国软件、蓝盾股份、东方国信、腾信股份、海虹控股、世纪瑞尔、鼎捷软件、杰赛科技、华东电脑、太极股份。

三、新增报告

1. 汉得信息-供应链金融业务推进加速，收购达美有望开拓精准营销

   • 供应链金融业务进展超预期，预计未来收入可达近百亿。
   • 收购达美有助于开拓民生行业，并向精准营销模式演进。
   • 上调目标价至27.19元，维持“强烈推荐-A”评级。

2. 汉得信息-设立汉得微扬拓展微软ERP实施，开拓B2B电商管理剑指交易端大数据

   • 合资公司拓展微软ERP实施，提供B2B电商服务，为交易端大数据积累奠定基础。
   • 供应链金融乐观情况下可达百亿收入，上调目标价至30.60元，维持“强烈推荐-A”评级。

四、行业投资评级

• 行业评级：推荐（行业基本面向好，有望跑赢沪深300指数）
• 公司短期评级：
  • 强烈推荐：公司股价涨幅超基准指数20%以上
  • 审慎推荐：公司股价涨幅在5%~20%之间
  • 中性：公司股价变动幅度在±5%之间
  • 回避：公司股价表现弱于基准指数5%以上

风险提示

• 外延扩张进度低于预期
• 供应链金融进度不及预期

分析师信息

• 郝彪：招商证券计算机行业高级分析师，北京大学学士，中国科学院博士。
• 黄斐玉：招商证券计算机行业分析师，北京航空航天大学硕士，有摩托罗拉、联想集团等IT公司工作经验。
• 徐文杰：招商证券计算机行业分析师，北京航空航天大学硕士，曾供职于IBM、VMware，从事大数据、云计算领域工作。

结论

文档强调了2015年计算机行业在信息安全、互联网医疗、农业信息化、金融创新等方面的多重投资机会，并推荐了一批具有高增长潜力的公司。同时，对市场走势进行了分析，认为计算机板块整体表现优于市场基准，具有较强的上涨动能。