20241101-西南证券-行业配置报告（2024年11月）_行业配置策略与ETF组合构建_13页_1mb

西南证券行业配置报告（2024年11月）总结

1. 最新行业配置观点：根据相似预期差因子模型，本组合推荐关注房地产、计算机、通信、传媒、建材及电力设备及新能源等行业配置；而根据分析师预期边际变化模型，本组合推荐非银行金融、农林牧渔、银行、汽车、有色金属以及电子。

2. 模型表现：

• 相似预期差因子模型在2024年10月表现优异，组合月度收益率达333%，显著跑赢市场，超额收益为66%。
• 动态分析师预期因子模型在2024年10月表现较差，收益为负，超额收益为-267%。

3. 模型有效性评估：相似预期差因子在历史数据样本期（2016年12月至2024年10月）表现出较高的策略IC（0.11）和ICIR，而动态分析师预期因子的IC值为0.06。

4. ETF组合建议：构建的ETF组合包括房地产、非银行金融、计算机、电力设备及新能源以及有色金属。

5. 风险提示：报告结论基于历史数据，未来市场存在不确定性，同时ETF投资存在风险。

报告摘要