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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，重点分析了当前市场环境、投资机会及政策动向，为投资者提供了策略参考。

国内市场分析

主要观点

• 市场整体表现：上周市场延续震荡，中证1000为代表的中小市值股票表现优于大盘，交易金额保持在万亿以上，市场情绪较为稳定。
• 情绪与仓位：基金仓位均值保持稳定，市场情绪在修复期，短期内可能出现反复，但总体仍呈上升趋势。
• 板块轮动：消费、科技、周期板块持续轮动，低位板块的反复上涨提供了较好的交易机会。
• 主题投资活跃：稀土永磁、医疗等概念板块涨幅较好，而游戏、农林牧渔等板块表现较弱。

关键信息

• 市场短期受疫情反复影响可能波动，但中长期趋势向上。
• 建议关注低位板块的回升机会，把握交易节奏。
• 有色板块（尤其是稀土和锂）经过前期调整后再度活跃，值得关注。

行业动态与点评

主要动态

1. MiniLED背光技术：CINNO Research预计，至2025年全球MiniLED背光基板出货面积将增至约5000万平方米，年均复合增长率达72.8%。搭载量子点技术的MiniLED产品有望兼顾成本与性能，成为新型显示技术的重要方向。
2. 生态环境部推动协同立法：生态环境部将进一步支持重点区域和流域的协同立法与执法协作，推动污染防治和生态环境保护的协同治理，并开展环境法典编纂的前期研究。
3. 中央军委人才工作会议：习近平强调要深入实施新时代人才强军战略，聚焦实现建军一百年奋斗目标，提升我军人才总体水平，以应对新一轮科技革命和军事变革。

宏观经济动态

主要信息

1. 央行货币政策：央行研究局局长王信表示，将密切关注欧美货币政策收紧的影响，继续实行稳健的货币政策，保持流动性合理充裕。
2. “一带一路”合作：商务部与国际贸易中心（ITC）续签合作谅解备忘录，加强在“一带一路”倡议下的经济贸易合作。
3. 工业企业利润增长：10月份全国规模以上工业企业利润同比增长24.6%，前值为16.3%；1-10月累计利润总额同比增长42.2%。
4. 工信部政策导向：强调关注原材料工业发展，推动产业链协同、绿色化数字化改造及风险防范。

国际市场分析

主要动态

1. 美联储政策：博斯蒂克表示，正在研究缩减资产购买的速度，对加速缩减购债计划持开放态度，认为结束缩减购债的关键时间点为明年第一季度末和第二季度初。
2. 美国股市表现：道琼斯工业指数、标普500和纳斯达克指数均出现下跌，跌幅分别为2.53%、2.27%和2.23%。
3. 大宗商品行情：
   • 原油：NYMEX原油价格下跌13.08%，至68.17美元。
   • 铜：LME铜价格下跌3.64%，至9445美元。
   • 大豆：CBOT大豆价格下跌1.03%，至1253.5美元。
   • 黄金：COMEX黄金价格微涨0.22%，至1792.3美元。

总结建议

• 市场策略：维持震荡上行的判断，关注低位板块的交易机会，把握市场轮动。
• 行业关注：重点跟踪MiniLED、医疗、消费、科技等成长性较强的行业。
• 政策动向：留意四季度密集会议带来的政策驱动，把握相关主题投资机会。
• 风险提示：短期内疫情反复可能对市场情绪产生影响，但不改变中长期上升趋势。

重要免责声明

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