银行行业：银行资本新规影响测算系列之一，贷款篇-240408-广发证券-22页_852kb

报告摘要

银行资本新规对贷款风险权重的影响及对资本充足率的影响分析

2024年4月8日发布的研究报告，聚焦于中国银保监会颁布的《商业银行资本管理办法》（下称“资本新规”）对上市银行贷款风险权重变化及其对核心一级资本充足率影响。报告将商业银行以并表口径资产规模以及境外债权债务情况划分为三档，分别适用于差异化资本监管。根据2023年9月30日的数据，42家A股上市银行中，31家为第一档银行，11家为第二档银行。

报告核心内容可概括如下：

1. 贷款风险权重变化

非房地产对公贷款

一般贷款：第一档银行对公一般贷款需按风险分类，适用于投资级企业（权重75%）、中小企业（85%），中小企业权重下行15pct；其他类型权重整体稳定或略有调整。第二档银行则不区分，权重未变。
专业贷款：仅第一档银行适用。运营前阶段项目融资本息、物品融资本息、商品融资等权重基本未变，除专业放款外，一般项目融资（运营阶段）权重不变。

非房个人贷款

监管零售贷款分为合格交易者和其他两类。合格交易者（信用卡及时还款客户）权重下降至45%，降幅30pct；其他监管零售贷款权重不变，仍为75%。
其他个人贷款风险权重上升25pct，达到100%。因此个人零售贷款方面，合格交易者信用质量越高，风险权重下降幅度越大。

房地产类贷款

房开贷：资本新规上调不符合审慎要求的房开贷风险权重至150%，提升幅度为50%。
商用房地产：第一档银行根据还款依赖房地产现金流与否分两类。实质依赖类中，较高LTV（如80%以上）风险权重提升10~55pct；非实质依赖则有所下降。
居住用房地产：
- 若还款依赖房地产现金流但LTV<80%，权重原则上下降；
- 而后发展：高LTV（如超过90%）风险权重最高升至105%。

2. 投资级企业贷款

投资级企业评级标准包括经营状况、无重大违法、财务报告真实性等多重条件。
截至2023年12月，总共有17119家公开企业，其中投资级企业为3449家，占比20.15%。投资级企业中，民企、地方国企占比较高。地区分布上，广东、北京及长三角地区占比较高。
第一档银行投资级贷款风险权重从100%降至75%，受益最多；第一档银行核心一级资本充足率可能提高0.13pct~0.93pct。

3. 票据风险权重

表外部分：视同企业贷款处理，合格出票人（如投资级企业）风险权重降幅明显。
表内票据贴现：
- 银行承兑汇票贴现视同同业资产，但根据承兑人信用等级可能权重上升。
- 商业承兑汇票贴现风险权重下降15%~25%，与出票人评级相关。
此项下整体风险加权资产有所下降，特别是第一档银行。

4. 贷款风险权重变化对核心一级资本充足率影响测算（基于对公贷款风险权重调整）

资本新规下各类型贷款风险权重变动导致核心一级资本占用率发生率以下变化：
✅ 第一档：贷款资本占用下降，国有大行资本充足率增加最高可达约零点九三（此系测算数值，并非实际）。大致沿此方向：国有大行政策利好，股份行次之。
✅ 第二档：企业贷款与按揭贷款风险权重未变，但房开贷与票据贴现风险权重上升，贷款资本占用增加，资本充足率降幅为零点一三至零点一六不等。

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