20220120-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_806kb
报告摘要
焦煤焦炭早报总结
一、核心内容概览
本报告为2022年1月20日发布的焦煤与焦炭市场早报，分析了近期市场基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等关键指标，为投资者提供短期操作建议。
二、焦煤市场分析
1. 基本面
- 春节临近，部分地区煤矿开始放假，个别大矿有检修计划。
- 主产区安全检查严格执行，市场供需仍维持紧平衡。
- 结论：供应紧张局面未缓解，偏多。
2. 基差
- 焦煤现货市场价为2715元/吨，基差为458元。
- 现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
- 结论：基差偏多。
3. 库存
- 总样本库存为1876.07万吨，较上周减少5.34万吨。
- 钢厂库存802.79万吨，港口库存411万吨，独立焦企库存662.28万吨。
- 结论：库存下降，偏多。
4. 盘面
- 价格在20日线下方，20日线向上。
- 结论：盘面中性。
5. 主力持仓
- 焦煤主力净多，多减。
- 结论：主力持仓偏多。
6. 操作建议
- 焦煤2205合约建议在2220-2270区间操作。
- 结论：短期内焦煤偏稳运行。
三、焦炭市场分析
1. 基本面
- 冬奥会来临，部分地区钢厂或有限产计划。
- 焦价多轮上调后，钢厂利润下滑，个别焦企存在回调焦炭价格的情况。
- 结论：市场情绪稍有转弱，中性。
2. 基差
- 焦炭现货市场价为3240元/吨，基差为294元。
- 现货升水期货，显示市场对现货的偏好。
- 结论：基差偏多。
3. 库存
- 总样本库存为692.18万吨，较上周增加28.88万吨。
- 钢厂库存443.77万吨，港口库存204.8万吨，独立焦企库存43.61万吨。
- 结论：库存上升，偏多。
4. 盘面
- 价格在20日线下方，20日线向下。
- 结论：盘面偏空。
5. 主力持仓
- 焦炭主力净多，多增。
- 结论：主力持仓偏多。
6. 操作建议
- 焦炭2205合约建议在2910-2960区间操作。
- 结论：短期内焦炭或将暂稳运行。
四、市场数据对比
| 项目 | 期货（1-19） | 期货（1-18） | 涨跌 | 现货（1-19） | 现货（1-18） | 涨跌 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JM2205 | 2257 | 2312 | -55 | 主焦煤-唐山 2715 | 2715 | 260 |
| JM2209 | 2118.5 | 2170 | -51.5 | JM2209-JM2205 138.5 | 142 | -3.5 |
| JM2301 | 2069 | 2011 | 58 | JM2209-JM2301 49.5 | 159 | -109.5 |
| J2205 | 2946 | 2992.5 | -46.5 | 日照港准一级冶金焦出库价 3090 | 3100 | -10 |
| J2209 | 2830 | 2856 | -26 | J2205-J2209 116 | 136.5 | -20.5 |
| J2301 | 2731 | 2681 | 50 | J2209-J2301 99 | 175 | -76 |
五、关键市场指标
1. 焦煤基差
- 截止到1月19日，焦煤基差为458元，现货升水16.89%。
2. 焦炭基差
- 截止到1月19日，焦炭基差为294元，现货升水9.07%。
3. 港口库存
- 焦煤港口库存为411万吨，较上周减少43万吨。
- 焦炭港口库存为204.8万吨，较上周增加17.5万吨。
4. 独立焦企库存
- 焦煤库存662.28万吨，较上周增加24.62万吨。
- 焦炭库存43.61万吨，较上周增加5.6万吨。
5. 焦炉产能利用率
- 全国100家独立焦企样本产能利用率为62.12%，周环比增加0.42%。
6. 吨焦平均盈利
- 全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利为58元，较上周减少30元。
7. 高炉开工率
- 高炉开工率数据未明确，但整体市场表现显示高炉生产活跃度有所变化。
8. 高炉生产利润
- 高炉生产利润数据未明确，但整体利润水平受焦炭价格波动影响。
9. 铁水产量
- 全国247家钢厂日均铁水产量数据未明确，但产量变化影响焦炭需求。
六、总结
- 焦煤市场：供应紧张局面尚未缓解，下游节前补库需求旺盛，现货升水期货，主力持仓偏多，短期内预计偏稳运行。
- 焦炭市场：钢厂需求较好，但限产预期及利润下滑导致部分焦企回调价格，市场情绪稍有转弱，库存上升，主力持仓偏多，短期内预计暂稳运行。
- 操作建议：焦煤2205合约建议在2220-2270区间操作；焦炭2205合约建议在2910-2960区间操作。
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