20241113-国泰期货-焦炭_焦钢博弈_宽幅震荡_焦煤_焦钢博弈_宽幅震荡_3页_601kb

焦炭与焦煤市场分析总结

核心内容

2024年11月13日，焦炭与焦煤市场呈现“焦钢博弈，宽幅震荡”的态势。整体市场情绪偏中性，价格和持仓均未表现出明显的趋势性变化。

基本面跟踪

期货价格

现货价格

焦煤现货价格：

• 临汾低硫主焦：1630元/吨（持平）
• 金泉蒙5精煤自提价：1420元/吨（持平）
• 吕梁低硫主焦：1590元/吨（持平）
• 峰景折人民币：1803元/吨（+8元/吨）

焦炭现货价格：

• 唐山准一湿熄焦：1760元/吨（持平）
• 山西准一到厂价：1680元/吨（持平）
• 日照港准一级价格指数：1750元/吨（-30元/吨）

仓单成本

• 山西仓单成本：1273元/吨（持平）
• 蒙5#仓单成本：1364元/吨（持平）
• 蒙3#仓单成本：1327元/吨（持平）
• 焦炭仓单成本：1902元/吨（-32元/吨）

价差变动

• JM2501-JM2505价差：-57.0元/吨（+9.0元/吨）
• J2501-J2505价差：-79.5元/吨（+2.0元/吨）

价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价：

   • 京唐港山西主焦煤库提价：1740元/吨
   • 青岛港外贸澳洲主焦煤库提价：1745元/吨
   • 连云港澳洲主焦煤库提价：1745元/吨
   • 日照港澳洲主焦煤港口库提价：1610元/吨
   • 天津港澳洲主焦煤港口库提价：1735元/吨

2. 11月12日汾渭CCI冶金煤指数：

   • S1.3G75主焦（山西煤）介休：1450元/吨（持平）
   • S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿：1364元/吨（持平）
   • S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿：1327元/吨（持平）

3. 持仓变动：

   • 焦煤JM2501合约：多头增仓1502手，空头增仓1325手
   • 焦炭J2501合约：多头减仓514手，空头减仓316手

趋势强度

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

主要观点

1. 价格波动较小： 焦煤焦炭期货价格均出现小幅下跌，但整体波动范围有限，显示市场处于震荡状态。
2. 现货价格相对稳定： 多数焦煤现货价格持平，仅有峰景价格小幅上涨；焦炭现货价格亦以持平为主，日照港价格小幅下跌。
3. 仓单成本变化不大： 仓单成本维持稳定，仅焦炭仓单成本小幅下降。
4. 价差有所收窄： JM2501与JM2505价差收窄9元，J2501与J2505价差收窄2元，显示市场对未来预期趋于一致。
5. 持仓变动反映市场观望情绪： 多空双方均增仓，但焦炭多空减仓，表明市场参与者整体态度较为中性。

关键信息

• 焦炭与焦煤市场处于“焦钢博弈”背景下，钢企与焦化企业之间的博弈导致市场缺乏明确方向。
• 期货价格与现货价格联动性较弱，期货市场波动幅度小于现货市场。
• 市场参与者持仓变动较小，整体呈现观望态势，缺乏明确的多空信号。
• 价格趋势强度为0，表明市场短期内无明显上涨或下跌趋势。

风险提示

• 市场有波动风险，价格可能因政策、供需变化等因素出现较大调整。
• 投资者应关注焦钢产业链上下游动态，及时调整策略。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。